作者：江西財經大學金融學院在讀研究生  龔佳亮

研究方向：票據經營管理

本文對33家主要中小上市銀行（城商行和農商行），2022年年報中披露的相關票據業務經營數據進行了整體分析，通過與2021年以及2020年年報中涉及到的相關票據數據進行對比，總結出近三年上市銀行票據業務的發展情況，並根據近年來票據市場與業務的變化，對票據數據的變化作出解釋與說明。

本文數據來源為各銀行2020—2022年年度報告中公開披露的數據，為了更好的進行說明，將33家中小上市銀行劃分為城市商業銀行（以下簡稱城商行）以及農村商業銀行（以下簡稱農商行）。具體為23家城商行，分別為浙商銀行、北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、盛京銀行、寧波銀行、徽商銀行、杭州銀行、天津銀行、哈爾濱銀行、中原銀行、貴陽銀行、鄭州銀行、成都銀行、重慶銀行、青島銀行、甘肅銀行、江西銀行、九江銀行、長沙銀行、西安銀行、瀘州銀行；10家農商行，分別為重慶農商行、廣州農商行、九臺農商行、吳江銀行(蘇農)、青農商行、紫金農商、無錫銀行、江陰銀行、常熟銀行、張家港銀行。

2022年，全國33家中小上市銀行存款餘額為21.24萬億元，城商行存款占比高達84.74%，數額達18.0萬億元，農商行餘額為3.24萬億元。在貸款方面，2022年全國33家中小上市銀行貸款總額為16.92萬億元，具體來看，城商行與農商行金額分別是14.47萬億元和2.45萬億元，占比分別為85.52%及14.48%。另外，從表1可以看出，大型上市銀行（國有行及股份行）在存貸款業務及票據業務均佔有絕對主導地位，存貸款餘額、票據承兌與貼現餘額占比均超過75%。不過，與存貸款業務（15%以下）相比，中小上市銀行票據業務占比（15%以上）相對較高，存貸款業務大型上市銀行具有絕對的競爭優勢，因此，中小上市銀行更加重視票據等非主要業務以提高自身競爭力與影響力。

表1 上市銀行與上市中小銀行比較 （單位：萬億元）

數據來源：上市銀行年度報告與中國人民銀行數據

表2 2022年47家上市銀行票據業務貼現情況(單位：億元)

表3 2022年47家上市銀行票據業務承兌情況(單位：億元)

圖1 2022年33家中小上市銀行票據業務承兌與貼現情況(單位：億元)

數據來源：上市銀行年度報告

從總體上來看，2022年，在47家上市銀行承兌餘額中，股份制銀行表現最好，為5.18萬億元。其次是國有銀行，為3.07萬億元。然而，在票據貼現餘額中，貼現餘額最多的為國有銀行，其次是城商行。

從中小上市銀行來看，2022年，在33家中小上市銀行承兌餘額中，城商行表現均遠好於農商行，分別為為2.52萬億元和0.2萬億元。在票據貼現餘額表現中亦如此，分別為為1.08萬億元和0.22萬億元。從平均餘額來看，城商行平均承兌餘額和平均貼現餘額分別為1,097.82億元和469.73億元，農商行則分別為221.33億元和200.8億元，因此，城商行平均承兌餘額和平均貼現餘額分別為農商行的4.96倍和2.34倍，城商行表現均優於農商行，且在票據承兌方面具有比較優勢，這主要在於城商行信用水準較農商行更高。

表4 2022年47家上市銀行存款情況(單位：億元)

表5 2022年47家上市銀行貸款情況(單位：億元)

圖2 2022年33家中小上市銀行存貸款情況(單位：億元)

數據來源：上市銀行年度報告

2022年，在買入返售（票據）中，國有銀行數額依然位居第一，達到了3,785.55億元。股份制銀行在買入返售票據數額在四類銀行中排名第二，餘額為443.07億元，表現十分穩定。

從中小上市銀行來看，兩類不同主體在買入返售（票據）與賣出回購（票據）中的表現也不盡相同，城商行表現均優於農商行。在買入返售（票據）中，城商行與農商行數額分別為298.68億元與12.12億元，而在賣出回購（票據）中，城商行與農商行數額分別為1,989.41億元與195.71億元。從平均來看城商行平均買入返售（票據）數額和賣出回購（票據）數額分別為12.99億元和86.50億元，而農商行則分別為1.21億元與19.58億元，城商行平均買入返售（票據）數額和賣出回購（票據）數額分別為農商行的10.74和4.42倍，在買入返售（票據）業務方面，城商行優勢更加明顯。

表6 2022年47家上市銀行買入返售（票據）情況(單位：億元)

表7 2022年47家上市銀行賣出（票據）情況(單位：億元)

圖3 2022年33家中小上市銀行買入返售票據和賣出回購票據情況(單位：億元)

數據來源：上市銀行年度報告

（一）票據業務在中小上市銀行業金融機構中的情況

2020—2022年47家上市銀行貸款餘額普遍呈現上漲的趨勢。其中國有銀行增速較為穩定，年均增速高達12.29%， 2021年同比增長11.76%，2022年增速加快，同比增長12.81%，反觀股份制銀行的增長卻較為緩慢，年均增速為7.98%，其中2021增長僅為2.2%。

從中小上市銀行來看，其中城商行貸款餘額增幅最快，年均增幅高達13.84%，2021年同比增長13.19%，2022年同比增長14.48%。農商行增速也較為穩定，年均增速也高達12.20%，略低於城商行。農商行2021年同比增長15.42%，2022年增速顯著下降，為9.01%。從總量是看，農商行貸款業務與城商行有很大的差距，且這一差距有擴大的趨勢。由於票據業務本身屬於銀行信貸的範疇，近年來中小上市銀行整體的信貸額快速上漲，勢必會帶來票據業務總體的走高。

圖4 2020-2022年33家中小上市銀行貸款餘額情況(單位：億元)

數據來源：上市銀行年度報告

（二）票據承兌業務

2020—2022年三年間，47家商業銀行的承兌餘額變化情況有較為明顯的區別。總體票據承兌餘額不斷走高，穩定增長。

從大型上市銀行來看，國有銀行三年裏票據承兌餘額實現快速增長，遠高於其他類型商業銀行。但承兌貸款遠遠低於其他類型銀行，這說明國有銀行經營相對保守，但是近年對票據承兌業務發展也愈發重視，未來有相當大的潛力。股份制銀行三年間票據承兌餘額總量最大，但平均增速最慢。

城商行與農商行三年裏票據承兌業務整體上也存在差異，在依然保持著年均20%以上較高速增長的情況下，2022年票據承兌餘額分別達到了25,249.88億元和2,008.03億元的峰值，平均餘額分別為1,097.82和200.80，城商行平均承兌餘額約為農商行的5.47倍。另一方面，城商行承兌貸款比處於最高水準，這說明城商行比較重視票據承兌業務。

從整體變化情況來看，2021—2022年的餘額上漲勢頭明顯。與2021年相比，國有銀行的票據承兌餘額增速最快。

圖5 2020—2022票據承兌餘額數據變化（單位：億元）

數據來源：上市銀行年度報告

表8 2020—2022中小上市銀行票據承兌貸款比變化

數據來源：上市銀行年度報告

（三）票據貼現業務

        2020—2022年中，47家上市銀行的貼現餘額變化劇烈。其中國有銀行三年中貼現餘額的整體情況呈上升趨勢，股份制銀行貼現餘額呈現獨特的小氣候，2021年急速下降，2022年又迅速回暖，呈現不穩定的狀態。

中小上市銀行中，城商行三年中票據貼現餘額變化情況比較符合整體的融資規模，呈現穩定上升趨勢。2020—2022年貼現餘額分別為4,688.01億元，9,091.64億元和10,803.81億元。兩年間同比增長分別為93.93%和18.83%，城商行票據貼現業務在2021年快速增長，2022年也保持較快增速。

        農商行三年中票據貼現餘額的整體情況與城商行相似。2020—2022年貼現餘額分別為1,098.37億元，2,199.21億元和2,213.24億元。2021與2020相比增幅超過一倍以上，增幅較大，2022年則陷入了發展瓶頸，與2021年基本持平。

綜合三年的整體情況，城商行與農商行貼現業務均實現快速發展。

圖6 2020—2022票據貼現餘額數據變化（單位：億元）

數據來源：上市銀行年度報告

（四）買入返售業務（票據）

整體上來看，國有銀行買入返售（票據）呈現下降態勢，但是該業務數額仍遠高於其他類型銀行，股份制銀行呈現出先下降後上升的態勢。

城商行三年間買入返售（票據）整體也呈現下降態勢。值得一提的是，其在2021年該業務餘額出現小幅上漲，2022年卻出現大幅下降，與股份制銀行和國有銀行表現截然相反。與城商行類似，農商行三年間的整體情況也是下降，且下降幅度較大。2020—2022年餘額分別為74.48億元，12.96億元和12.12億元，2021年該餘額驟降，且在2022年未能扭轉態勢。

綜合三年的整體情況，從數額上來看，兩類銀行的買入返售（票據）業務總量逐漸下降，其中城商行的波動較小。

圖7 2020—2022買入返售（票據）數據變化（單位：億元）

數據來源：上市銀行年度報告

（五）票據賣出回購業務（票據）

2020—2022年，47家商業銀行的賣出回購（票據）業務整體變化情況有較大的差異。國有銀行和股份制銀行則是先降後升，整體呈下降趨勢。國有銀行三年中賣出回購（票據）餘額分別為585.31億元，389.81億元和398.93億元。2021年同比下降了33.4%，2022年同比僅上升2.33%，賣出回購（票據）額總體減小。

城商行表現則相對穩健。2020—2022年賣出回購（票據）餘額分別為1,244.46億元，1,345.81元和1,989.41億元。2021年同比上漲了8.1%。2022大幅上漲47.82%，表現較好。

農商行三年間賣出回購（票據）走勢呈現先下降後上升的態勢，整體上看是上漲的。2020—2022年賣出回購（票據）餘額分別為203.84億元，187.49億元和295.71億元。2021年同比下降8.02%，2022年同比上升了57.72%，2022年該餘額超過了2020年餘額。

綜合三年的整體情況，從賣出回購（票據）餘額來看，農商行的波動較小，而城商行發展勢頭較好。

圖8 2020—2022上半年賣出回購（票據）數據變化（單位：億元）

數據來源：上市銀行年度報告

2020年，面對疫情的衝擊，我國金融機構積極應對，中國人民銀行在上半年採取結構性貨幣政策，推動經濟的復蘇，緩解全球疫情帶來的衝擊，進一步引導金融機構加大對實體經濟特別是小微企業、民營企業的支持力度，全力支持做好“六穩”、“六保”工作，促進金融與實體經濟良性迴圈。相比於前幾年，票據業務增速放緩，甚至有一些銀行的票據業務出現了負增長。

隨著我國經濟持續穩定恢復，票據業務占經濟比重有所回落。2021年以來，33家上市銀行票據業務占GDP比重持續下降，2021年，票據承兌占GDP比重7.26%，較2020年同期下降了0.39個百分點，貼現占GDP比重3.33%，相較上年同期下降0.89個百分點。2021年，中國人民銀行積極落實和發揮再貸款、再貼現和直達實體經濟貨幣政策工具的牽引和帶動作用，充分發揮貨幣政策工具精准滴灌作用，2021年12月末，再貼現餘額達5,903億元。

2022年我國票據市場發展勢頭較好。中國人民銀行積極運用再貼現等工具，引導金融機構對對國民經濟重點領域、薄弱環節和區域協調發展的支持力度，2022年末再貼現餘額為5,583億元。隨著我國經濟從高速增長向高質量增長轉變，貨幣政策對精准有效的要求不斷提高，票據再貼現的調控功能將進一步深化。票據除了再貼現調控功能外，在貼現、轉貼現及回購業務上也隨著市場發展和業務發展及利率變化，具有階段性的調控作用，在近幾年票據利率一些階段性的變化，就可以明白其中的作用。

我們有理由相信，隨著票據市場穩健規範發展，未來對我國調整經濟結構，服務實體經濟，解決民營、小微企業融資難融資貴問題，提高金融效率，深化金融改革，必將發揮更為獨特的作用。

結合近年來票據業務的發展情況和市場整體的發展特徵，可以看出促進票據市場平穩發展的關鍵在於推動創新發展、注意票據與實體經濟的結合、以及票據產品的全生命週期風險防控，促使票據更好的支持實體經濟以及供應鏈的發展。基於33家中小上市銀行票據業務數據分析，本文提出以下幾點建議與思考。

（一） 中小銀行充分發揮票據增信業務

銀行票據增信是商業銀行為申請人相關的商業匯票提供票據增信的業務，屬於表外業務，包括票據保貼和票據保證。對於企業而言，票據增信業務能夠弱化主體信用，盤活應收應付賬款，真正降低企業融資成本；對於商業銀行而言，能夠節約風險資產佔用，獲取和穩定鏈條客戶，優化業務收入結構，授信用途風險小；票據增信還能密切產業鏈協作關係，提升產業鏈運作效率和競爭力。與傳統供應鏈金融不同，新型供應鏈金融分為兩類，一是供應鏈平臺、平臺經濟，解決產融問題，二是應收賬款票據化，使供應鏈融資成本最小化。行主導的供應鏈金融將是解決產業鏈上企業融資的真正關鍵，“平臺+增信+應收賬款票據化”將是產業鏈供應鏈融資的尖刀。

（二） 中小銀行利用貼現保證加速票據貼現流轉

儘管貼現保證業務為票據法明確的票據行為之一，但在實際業務中，各銀行均未開發貼現保證產品。原因主要在於現行法律法規明確票據貼現均只能在銀行業金融機構中進行，並且各背書人均承擔票據到期拒付後清償票款的義務，因此貼現票據各交易後手均主要關注票據承兌人信用，而非貼現人或貼現保證人信用，貼現保證並未發揮出保證應有的作用。票交所在票據法的制度框架下，對貼現保證的機制進行了重新設定，在保留保證人承兌連帶擔保責任的基礎上，弱化了貼現保證人的責任和義務。

因貼現保證中實物票據無需流轉，保證行以審驗電子資訊取代審驗實物票據，相對於保證增信及實物驗證付款確認更為靈活，審批流程更為快捷，能夠更有效地實現票據增信的目的，也成為貼現行加快票據的流轉的有效方式。貼現保證對保證人的風險識別能力和風險控制能力提出了更高的要求，在無實物票據審驗的情況下，是否承擔起貼現保證責任並獲取因此而產生的收益，是考驗商業銀行在風險計量、風險預警和風險控制能力上的一塊試金石。

（三） 中小銀行應強化智能風控

近年來，中小銀行的客群不斷下沉，伴隨普惠金融業務的發展，風險管控對中小銀行顯得尤為重要。中小銀行在發展過程中，相較於大型銀行面臨的信用風險、欺詐風險、市場風險、操作風險、流動性風險更加嚴峻。隨著我國金融科技數位化轉型的快速發展，基於ABCD（人工智慧、區塊鏈、雲計算、大數據）等新技術在金融行業的實踐應用，銀行的業務模式發生翻天覆地的變化。在移動銀行、開放銀行、智能銀行等創新性金融服務模式不斷湧現的同時，金融服務的風險也不斷加大，使得中小銀行的風控領域面臨極大的挑戰。

中小銀行主要服務於地方，要堅持打造區域領先的生態銀行的戰略目標，根據自身的經營目標、客群、規模、科技能力“量體裁衣”自主規劃設計研發了智能風控平臺，致力打造自主可控、全流程、全體系、智能自助的風控中臺能力。依託該平臺為客戶提供了一站式的安全金融服務，在客戶產品體驗的過程中“智駕護航”，同時服務地方實體經濟，切實解決長尾客群、中小企業“首貸難、續貸難”的問題，為中小銀行金融科技賦能風控走出一條可借鑒的自主路線圖。

（四）中小銀行利用票據業務支持實體經濟

中小銀行和中小企業具有天然緊密的關係，同時中小企業由於自身缺陷存在一定融資困境，應探索建立中小銀行票據平臺服務中小企業，有利於落實國家方針政策、緩解中小企業融資問題，也有利於控制風險及培育商業信用體系、推進中小商業銀行轉型和穩健發展。應當轉變觀念，提升信用服務中小企業的理念，可以以下幾方面發展電子承兌：選擇重點突破，大力推廣電子商業承兌匯票應用；多方共推，提高中小企業電子商業承兌匯票簽發量；擴大中小企業電子商業承兌匯票貼現量；開闢中小企業電子商業匯票再貼現綠色通道；加快研究中小企業票據信用評級；發揮外部監督職能，提高信用違約社會成本。

（五）中小銀行適應票據新規的變化，繼續發揮票據作用

一是商業銀行應重點檢視新的《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理辦法》（以下簡稱《辦法》）中新增的業務監管要求。加強對銀行承兌匯票承兌餘額及保證金餘額占比的日常監控，嚴格執行資訊披露、業務背景調查等合規要求。二是繼續積極開展票據業務，鞏固商業銀行在票據業務中的傳統優勢地位。商業銀行是當前國內票據市場的主要參與者，票據業務作為商業銀行調節資金頭寸的工具，在提高流動性、調資產負債結構方面發揮了巨大作用。商業銀行應繼續發揮資源優勢，參與票據業務，著重圍繞中小微企業票據融資中的痛點和難點，提供針對性的解決方案，增強票據金融服務的普惠性；積極拓展和滿足個體工商戶等新增符合《辦法》規定的自然人貼現需求。三是穩健參與票據創新業務，形成核心競爭優勢。商業銀行應充分評估、穩健地參與供應鏈票據、綠色票據、標準化票據等產品創新，加大對創新產品的研發投入，不斷優化創新產品的服務質效，推動提升產業鏈供應鏈韌性，為實體經濟提供更優質的金融服務。四是要積極參與票據市場信用體系建設。商業銀行一方面應加強流動性管理，積極提升自我信用；另一方面應積極參與資訊披露工作，協助培育非上市公司、債券市場無主體評級企業的信用評級理念，提升票據市場信用環境，助力完善票據市場信用管理框架。

（六）中小銀行發揮票據作用，服務好企業貨款清欠工作

2023年9月20日，國務院常務會議審議通過《清理拖欠企業賬款專項行動方案》，要求解決好企業賬款拖欠問題。中小銀行可以利用票據服務企業貨款清欠工作。以產業鏈、供應鏈核心企業為龍頭，從抓龍頭企業開始，鼓勵其轉變支付融資方式，使用票據作為應收、應付工具，以點帶面帶動供應鏈中票據尤其是商業承兌匯票的使用，推動票據上鏈、穩鏈、強鏈、活鏈，以達到降低拖欠、盤活企業固化資金之目的。龍頭企業以簽發票據的方式將款項支付給供應鏈上下游收款企業，收款企業接收到票據後又可將其支付給後手企業，通過票據背書轉讓，軋平收款企業應收、應付賬款；後手企業收到票據後，又可以繼續向其後手企業背書轉讓，憑藉承兌人的信用，實現票據在供應鏈上逐級流轉，盤活企業沉澱票據，充分發揮票據功能作用，以票據資產盤活企業固化資金，以票據支付軋平供應鏈應收、應付賬款，以票據背書流轉帶動賬款清償，實現零成本資金周轉。