架起橋梁：電子化如何塑造外匯衍生品市場的未來
外匯（FX）衍生品市場正在經歷壹場向高度電子化的轉型，逐步融合場外（OTC）市場和交易所市場，使其界限愈發模糊。盡管OTC外匯衍生品交易傳統上依賴雙邊交易結構，但隨著電子化交易平臺在OTC和上市市場的廣泛應用，市場格局正逐漸發生變化。
在OTC外匯市場中，通過單壹和多交易商電子平臺進行的掉期和遠期合約雙邊交易已成為常態。這種結構因其成熟的關系網絡和高效的工作流程而深植於市場參與者的運作方式中。隨著電子交易技術的發展，市場參與者在交易所進行外匯期貨交易時，也希望獲得類似的無縫體驗。為滿足這壹需求，交易所正在提升其雙邊交易模式（如大宗交易和實物交割交易（EFP））中的自動化交易功能，力求在交易所環境中提供類似OTC的高效交易體驗。
大宗交易和EFP的重要性日益凸顯
大宗交易和EFP在外匯衍生品市場中的作用日益重要，它們不僅保留了OTC市場參與者所重視的雙邊交易關系，還為OTC外匯流動性進入期貨頭寸提供了便利。同時，這些交易模式還能幫助OTC用戶實現清算效益，例如降低對手方風險、節省操作成本以及實現多邊凈額結算，而無需改變現有工作流程。隨著越來越多的市場參與者采用大宗交易和EFP，電子化需求不斷增長，OTC與上市產品之間的界限逐漸淡化。
Eurex助力市場電子化發展
Eurex致力於構建壹種符合OTC市場雙邊交易特征的上市外匯衍生品市場結構。為此，Eurex引入了專為外匯期貨雙邊交易設計的獨立模式，獨立於中央限價單簿（CLOB）之外。Eurex推動外匯期貨市場的電子化，目前其上市的外匯衍生品可以通過360T、RFQ-hub和Eurex EnLight等平臺進行交易。
閱讀全文
請先 登錄後發表評論 ~