重慶市貫徹落實《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》的實施方案

爲進一步促進我市創業投資高質量發展，根據國務院辦公廳《關于印發〈促進創業投資高質量發展的若干政策措施〉的通知》（國辦發〔2024〕31號）精神，現提出以下工作舉措。

一、工作目標

以習近平新時代中國特色社會主義思想爲指導，全面貫徹落實黨的二十大精神和二十届二中、三中全會精神，完整、準確、全面貫徹新發展理念，深入學習貫徹習近平總書記視察重慶重要講話重要指示精神和在新時代推動西部大開發座談會上的重要講話精神，緊扣“兩大定位”，發揮“三個作用”，圍繞創業投資“募投管退”全鏈條，進一步完善政策環境和管理制度。積極支持創業投資聚焦我市“416”科技創新布局、“33618”現代製造業集群體系，穩定和加大投入力度，促進創新鏈、産業鏈和資本鏈有機融合，加快打造西部創業投資發展高地，建設西部金融中心。

到2027年底，全市創業投資營商環境更加優化，市場主體更具活力，注册的創業投資機構數量及資産規模年均增長10%，市級創業投資集聚區達到3個以上，具有全國影響力的本土創業投資機構達到5家以上。

二、重點任務

（一）培育多元化創業投資主體

1．引入創業投資機構在渝落戶。爭取國家新興産業創業投資引導基金、國家中小企業發展基金、國家科技成果轉化引導基金等國家級基金的支持，來渝注册設立母基金、子基金或直接投資項目。政府出資和國有投資基金對引入企業好、超額收益可觀的子基金，清算退出時，可加大獎勵幅度，以政府出資基金所獲得超額收益爲限。加快6個環大學創新創業生態圈升級建設，支持渝北區、兩江新區、西部科學城高新區等區縣打造創業投資集聚區，推動創業投資與科技創新、産業創新的深度融合。

2．培育高質量創業投資機構。鼓勵行業骨幹企業、科研機構、創新創業平臺機構、保險資産管理機構等參與創業投資。鼓勵具有資本實力和管理經驗的個人依法從事創業投資活動。支持打造全國知名的創投品牌，培育發展一批在全國具有影響力和較强競爭力的本土創業投資機構。支持中小型創業投資機構提升管理水平和發展水平。引導創業投資機構規範運作，提升股權投資、産業引導、戰略諮詢等綜合服務能力。創業投資機構按規定開展私募投資基金業務的，應當依法依規履行登記備案手續。未經登記備案的主體，應當用自有資金投資。

3. 支持專業性創業投資機構發展。支持創業投資機構聚焦“416”科技創新布局和“33618”現代製造業集群體系，加大對空天信息、生物製造、前沿新材料、人工智能、低空經濟、集成電路等未來産業重點方向和高新技術細分領域，以及原創性引領性科技創新、關鍵核心技術攻關的投資支持力度，引導創業投資充分發揮投早、投小、投長期、投硬科技的作用。

（二）發揮政府出資和國資創業投資基金引導帶動作用

4．建立完善政府出資和國資創業投資基金體系。建立打造以市科創投資母基金爲引領，兩江新區高質量發展産業投資基金創業投資基金群、西部（重慶）科學城産業發展基金創業投資基金群爲支撑，國家級基金、區縣基金協同聯動，社會資本共同參與的創業投資基金群，圍繞科創投資和創業投資，組建多領域、多層次的“母基金+子基金+直投項目”體系。

5．激發國資創業投資活力。支持有條件、有意願的國有龍頭、鏈主企業設立母基金和企業風險投資基金（CVC基金），整合産業鏈資源，利用創業投資基金加大對行業科技領軍企業、科技成果轉化和産業鏈上下游中小企業的投資力度。完善國有創業投資企業法人治理結構，市場化選聘具有國際視野、擁有豐富經驗的管理團隊。鼓勵國有企業與社會優秀管理機構合作，按照市場化原則成立專業化創業投資機構。

6．優化完善政府出資和國資創業投資基金管理制度。建立符合創業投資行業特點和發展規律的政府出資基金、國資創業投資基金監督考核、激勵約束、容錯免責、盡職合規責任豁免機制。探索對國資創業投資機構按照整個生命周期進行考核。鼓勵將國資創業投資機構的投資效益與管理人員的約束和激勵相結合，支持市場化程度較高的國資創業投資機構管理人員以自有資金自願選擇跟投創業企業項目。未能實現預期目標，但符合相關規定條件、標準和决策程序，且勤勉盡責未謀取私利的管理人，依規免除其决策責任。系統研究解决政府出資的創業投資基金集中到期退出問題。

（三）多渠道拓寬創業投資資金來源

7．鼓勵長期資金投向創業投資。搭建保險機構、社保基金等長期資本與創業投資基金對接平臺。鼓勵保險資金按照市場化原則投資創業投資基金。爭取全國社會保障基金來渝設立聚焦成渝雙城經濟圈的創業股權投資基金和投資項目。鼓勵和支持符合條件的創業投資機構創新募資手段，通過發行公司債券、債務融資工具和募集保險資金等方式，拓展融資渠道，形成市場化、多元化的長期穩定資金來源。

8．支持資産管理機構加大對創業投資的投入。支持資産管理機構開發與創業投資相適應的長期投資産品。在依法合規、嚴格控制風險的前提下，支持私募資産管理産品投資創業投資基金。鼓勵資産管理機構針對科技型企業在不同成長階段的經營特徵和金融需求，提供幷完善股權投資、債券投資、股票投資和資産服務信托等綜合化金融服務。鼓勵金融機構聯動集團內子公司參與創業投資基金籌建。

9．爭取金融資産投資公司直接股權投資試點。積極爭取納入金融資産投資公司直接股權投資試點範圍。强化與金融資産投資公司在創業投資、股權投資、企業重組等方面的對接合作，加大對科技創新的支持力度。

10．豐富創業投資基金産品類型。在風險可控的前提下，鼓勵創業投資基金管理人研發推出更多的股債混合型創業投資基金産品，匹配長期資金配置特點和風險偏好，通過優先股、可轉債、認股權等多種方式投資科技創新領域。積極發展創業投資母基金和契約型創業投資基金。

（四）加强創業投資政府引導和差异化監管

11．建立創業投資與創新創業項目對接機制。實施“科技産業金融一體化”專項，開展産融對接、産業對接、産城對接路演活動。常態化組織遴選符合條件的科技型企業、高新技術企業、專精特新中小企業，以及帶動就業較多的企業和項目，進行融資對接推介。定期舉辦行業沙龍、項目路演、股改輔導等形式多樣的創業投資活動，加强創業投資企業與上下游産業鏈企業、社會資本、高校院所的互動合作。用好科創資本通、産業金融綜合服務平臺、市技術轉移研究院等，鏈接“項目”“專家”“基金”信息。

12．實施專利産業化促進中小企業成長計劃。組織專精特新中小企業、高新技術企業、知識産權優勢企業申報國家專利産業化樣板企業培育庫。用好高校和科研機構盤活系統，通過專利轉化資源庫，向創業投資機構推送共享，促進供需對接和科技創新成果轉化。

13．落實創業投資行業稅收優惠政策。支持符合條件的創業投資企業享受西部大開發稅收優惠政策。落實鼓勵創業投資企業和天使投資個人投資種子期、初創期科技型等企業的稅收支持政策。建立完善發展改革部門、證券監管部門與稅務部門的創業投資企業信息共享機制，加大政策宣傳力度，協助創業投資企業完成行業主管部門備案和稅務主管部門核算方式備案。積極爭取對符合條件的公司型創投企業，按照企業年末個人股東持股比例免征所得稅的優惠試點。

14．實施符合創業投資基金特點的差异化監管。落實《私募投資基金監督管理條例》要求，對創業投資基金在登記備案、資金募集、投資運作、風險監測、現場檢查等方面實施與其他私募基金差异化的監管政策。

15．有序擴大創業投資對外開放。積極推進外匯管理改革創新政策拓面增量，持續提升外國投資者在境內從事創業投資便利化水平。鼓勵國際專業投資機構和團隊來渝組建人民幣基金。引導和規範開展合格境內有限合夥人（QDLP）境外投資試點，鼓勵創業投資機構投資境外高端研發項目、科技項目，將境外前沿科技成果和重點産業項目引入重慶。深入推進跨境融資便利化試點，進一步優化外商直接投資（FDI）項下外匯管理。積極爭取合格境外有限合夥人（QFLP）境內投資試點，鼓勵外資按市場化方式依法依規設立各類創業投資基金。

（五）健全創業投資退出機制

16．拓寬創業投資退出渠道。鼓勵創業投資機構的被投企業通過上市、挂牌、幷購及協議轉讓等方式拓寬退出渠道。推動企業上市合法合規信息核查“一件事”改革，優化企業上市服務。持續開展企業上市“千里馬”行動，提升上市後備企業質量。發揮重慶股份轉讓中心“渝股通”綠色通道和“專精特新”專板作用，加快企業新三板挂牌和北交所上市進程。

17．優化創業投資基金退出政策。加大創業投資基金退出反向挂鈎政策宣傳力度，確保創業投資基金退出優惠政策應享盡享。落實銀行保險資産管理産品投資企業的股權退出相關政策安排。支持各類社會資本以市場化方式組建幷購母基金和二級市場基金（S基金），受讓到期基金的份額或短期無法退出項目的股權。加快推動區域性股權市場制度和業務創新，爭取開展股權投資和創業投資基金份額轉讓試點。探索推進實物分配股票試點。

（六）優化創業投資營商環境

18．優化創業投資行業生態。建立創業投資新出臺重大政策會商機制，各部門在出臺涉創業投資行業、創業投資機構等重大政策前，應按規定開展宏觀政策取向一致性評估，防止出臺影響創業投資特別是民間投資積極性的政策措施。持續提升創業投資企業和創業投資管理企業登記管理規範化水平，對符合條件的新設立或新遷入重慶的創業投資主體，進一步簡化行業主管部門登記備案程序。建立包括基金類創業投資企業、非基金類創業投資企業及天使投資人的全口徑統計分析體系，加强信息共享。

19．營造支持科技創新的良好金融生態。在依法合規、風險可控前提下，支持銀行、證券、保險等金融機構與創業投資企業合作，開發相適應的服務和産品，開展投貸聯動、投債聯動、投保聯動等業務。研究完善幷購貸款適用範圍、期限、出資比例等政策規定，擴大科技創新領域幷購貸款投放。支持符合條件的上市公司通過增發、配股、可轉債等再融資方式募集資金幷購科技型企業。

20．加大創業投資人才引進和培養力度。鼓勵將創投人才納入高層次人才引進、人才安居範圍，營造更爲優良的創業環境和宜居環境。支持符合條件的創業投資企業人才申報重慶市高層次人才政策認定，幷按規定享受對應人才待遇及服務。鼓勵全市高等院校結合辦學定位和學科專業布局，開發相關課程。

三、加强組織保障

（一）加强組織領導。各區縣、各部門要把促進創業投資高質量發展作爲大力發展科技金融、加快實現高水平科技自立自强、推動高質量發展的重要舉措，壓實主體責任，精心組織實施。市發展改革委要會同相關部門完善工作機制，加强統籌協調，形成工作合力，協調解决工作推進中的重點難點問題，完善配套支持政策，共同推動促進創業投資高質量發展的各項措施落實落細。

（二）加强行業管理。金融監管部門要創新監管方式，加强源頭管理和動態管理，做好投資者教育和保護，規範創業投資基金募集資金行爲，防範化解可能引發的市場風險以及非法集資風險隱患，維護有利于行業持續健康發展的良好秩序環境。

（三）加强宣傳引導。牽頭單位、重點區縣要結合重點任務清單，有針對性的制定宣傳方案，全面準確解讀政策舉措，大力宣傳工作成效、典型案例和創新做法，强化正面引導，營造有利于創業投資的良好輿論氛圍。

政策解讀

一、出臺背景

黨的二十届三中全會明確提出，“構建同科技創新相適應的科技金融體制，加强對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策”，“鼓勵和規範發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本”。6月15日，國務院辦公廳印發《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》。爲全面貫徹落實國家文件精神，市發展改革委會同有關部門和單位多次研究，充分徵求各方面意見，起草形成《實施方案》，經市政府同意印發實施。

二、主要內容

（一）工作目標

積極支持創業投資聚焦我市“416”科技創新布局、“33618”現代製造業集群體系穩定和加大投入力度，促進創新鏈、産業鏈和資本鏈有機融合，加快打造西部創業投資發展高地，建設西部金融中心。到2027年底，全市創業投資營商環境更加優化，市場主體更具活力，注册的創業投資機構數量及資産規模年均增長10%，市級創業投資集聚區達到3個以上，具有全國影響力的本土創業投資機構達到5家以上。

（二）重點任務

《實施方案》制定包括六個方面20項政策措施。

一是培育多元化創業投資主體。包括：引入創業投資機構在渝落戶、培育高質量創業投資機構、支持專業性創業投資機構發展等3項政策措施。

二是發揮政府出資和國資創業投資基金引導帶動作用。包括：建立完善政府出資和國資創業投資基金體系、激發國資創業投資活力、優化完善政府出資和國資創業投資基金管理制度等3項政策措施。

三是多渠道拓寬創業投資資金來源。包括：鼓勵長期資金投向創業投資、支持資産管理機構加大對創業投資的投入、爭取金融資産投資公司直接股權投資試點、豐富創業投資基金産品類型等4項政策措施。

四是加强創業投資政府引導和差异化監管。包括：建立創業投資與創新創業項目對接機制、實施專利産業化促進中小企業成長計劃、落實創業投資行業稅收優惠政策、實施符合創業投資基金特點的差异化監管、有序擴大創業投資對外開放等5項政策措施。

五是健全創業投資退出機制。包括：拓寬創業投資退出渠道、優化創業投資基金退出政策等2項政策措施。

六是優化創業投資營商環境。包括：優化創業投資行業生態、營造支持科技創新的良好金融生態、加大創業投資人才引進和培養力度等3項政策措施。

（三）保障措施

《實施方案》提出3方面保障措施，確保改革舉措落地見效。一是加强組織領導。各區縣、各部門要壓實主體責任，精心組織實施。市發展改革委要會同相關部門完善工作機制，加强統籌協調，形成工作合力。二是加强行業管理。金融監管部門要創新監管方式，加强源頭管理和動態管理，做好投資者教育和保護，規範創業投資基金募集資金行爲。三是加强宣傳引導。牽頭單位、重點區縣要大力宣傳工作成效、典型案例和創新做法，營造有利于創業投資的良好輿論氛圍。