塗永紅：人民幣國際化的4個亮點與4個短板
近日，中國人民大學國際貨幣研究所副所長、長江經濟帶研究院院長塗永紅發佈了《跨境人民幣觀察報告》第二季度報告。塗永紅介紹，中國人民大學國際貨幣研究所與交通銀行聯合發起了《跨境人民幣觀察》季度報告的編寫，2024年第2季度報告已正式出爐。
本輪調查結果揭示了人民幣國際化的多個亮點與短板，顯示出其在全球推廣中的進展與挑戰。
主要亮點
(1)人民幣國際化基礎堅實。約65%的企業涉足人民幣跨境貿易結算業務，46%參與外匯交易業務，企業使用人民幣的動機多樣化，推動了人民幣在國際貿易和金融體系中的地位提升。
(2) 跨境人民幣對非美元貨幣優勢顯著。約三成企業使用人民幣結算份額超過50%，62%以上的企業報告人民幣結算份額超過10%，顯示出人民幣在國際貿易中的競爭力。
(3) 人民幣跨境貿易結算風險、困難改善。二季度人民幣跨境貿易結算面臨的風險和困難有所改善，企業盈利能力提高，匯率波動風險減少，增強了企業信心。
(4) 企業匯率風險管理水準提升。企業在匯率風險管理方面的水準和意願較第一季度有所提升，更多企業採取避險措施，制定內部匯率風險管理策略。
跨境人民幣業務的主要短板
(1)特定業務參與比例較低。人民幣在貿易融資、現金管理和離岸人民幣業務等特定領域的使用比例仍然較低，反映出市場條件和信貸政策等因素影響。
(2)政策太複雜，一致性和相容性較差。
企業期望有更好的政策環境來促進人民幣的跨境使用，通過提供更清晰的政策指導和建立高效的政策回饋機制，可以有效解決企業面臨的障礙。
(3)受外部因素影響大。
交易對手對人民幣匯率波動的擔憂、政策風險和境外使用場景受限等問題仍是障礙，美西方對俄制裁及中美脫鉤背景下的制裁也對交易對手使用人民幣產生負面影響。
(4)企業風險管理水準存在提升空間。
大多數企業不進行或很少進行匯率風險管理，成本和意識是主要障礙，有效控制匯率風險有助於人民幣國際化的穩定發展。通過政府、金融機構和企業三個層面共同努力，我國有望進一步推動人民幣國際化進程，提升人民幣在國際市場中的地位和影響力。
政府層面
(1)擴大雙邊本幣結算協議，繼續與更多國家簽訂雙邊本幣結算協議，減少對美元等第三方貨幣的依賴。
(2)強化人民幣清算網路，在主要貿易夥伴國和金融中心設立更多人民幣清算中心，提升人民幣國際化的基礎設施。
(3)簡化跨境結算流程，降低交易成本，提供明確的政策指導和支持，鼓勵企業使用人民幣進行跨境結算。
(4)推廣數字人民幣，提高跨境支付效率和安全性，增強人民幣在國際交易中的吸引力。
金融機構層面
(1)推出更多人民幣衍生品和風險管理工具，幫助企業更高效地管理匯率風險。
(2)提升跨境人民幣業務服務品質，解決企業在跨境貿易結算中的難點問題。
(3)加強與國際金融機構合作，推動人民幣在更多國家和地區的接受度。
(4)支持中小企業跨境人民幣業務，提供針對中小企業的跨境人民幣結算和融資解決方案。
企業層面
(1)提高使用人民幣的意識，積極瞭解和利用人民幣跨境結算的政策和工具，提高使用人民幣進行國際貿易和投資的意識。
(2)優化企業現金管理，利用人民幣進行跨境現金管理，提高資金使用效率。
(3)利用跨境電商平臺和數字支付工具，提升人民幣結算的便捷性和效率。
(4)積極使用匯率對沖工具，如遠期合約和期權，以管理人民幣匯率波動帶來的風險。
來源：IMI財經觀察
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