壓力測試精度與銀行競爭
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https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe202402025459我們研究了壹個競爭激烈的銀行業，在這個行業中，銀行選擇其資産組合的風險水平，並在公開披露壓力測試結果後，通過向投資者承諾還款來籌集資金。研究表明，競爭迫使銀行選擇風險資産，以便向投資者承諾高額還款，並押注有利的壓力測試結果。提高壓力測試精度不僅增加了銀行的資産風險，還提高了配置效率。當風險承擔對信息的精確性不太敏感時，最大的透明度可以最大限度地提高穩定性和盈余。相反，當銀行行使市場力量時，資産的風險較小，而不透明性使銀行的穩定性最大化，當銀行倒閉的社會成本足夠大時，盈余也會最大化。我們的結果總體上強調了在設計壓力測試時需要考慮銀行業的結構。
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