開篇注釋：
本報告中的數據均基于以往同期計算得出（除非另有說明）。
ANZ、NAB和Westpac銀行的全年報告期截至2023年9月30日。CBA的全年報告期截至2023年6月30日。
除非另有說明，本報告中“銀行”和“主要銀行”是指澳大利亞“四大”銀行：即ANZ、CBA、NAB和Westpac。
在2023財年上半年，Westpac不再報告現金收益和不包括顯著事項的現金收益，而是使用淨利潤作爲財務業績的主要衡量標准。比較數據已作相應修訂。上述數字包含了Westpac報告的核心淨息差和淨資産收益率。
澳大利亞主要銀行公布了強勁的全年收益。盡管這壹年面臨激烈的價格競爭，但現金利率上升以及淨息差（NIM）達到峰值，從而帶來了更高的收入。這些收益的增加也爲銀行淨資産收益率（ROE）的提高提供了支撐。
然而，多種迹象表明，未來的收入和盈利可能會放緩，包括：
► 抵押貸款和商業信貸增長放緩：雖然關鍵的住房貸款領域的競爭有所緩和，但市場可能仍將保持高度競爭。
► 通脹壓力推高運營支出：員工和技術（例如網絡）成本持續上升。
► 資産質量略有惡化：利率和通脹的上升擠壓了家庭財務，企業面臨著更高的投入和勞動力成本。
► 由于抵押貸款和存款競爭激烈，淨息差沖高回落：與上半年相比，所有銀行的淨息差在下半年均有所下降。
通貨膨脹似乎已經見頂，表明澳大利亞儲備銀行425個基點的加息正在發揮作用。然而，目前尚不清楚通脹下降的速度是否足以在澳儲行可以承受的期限內回到目標區間。事實證明，服務業通脹具有粘性，這也是儲備銀行保持警惕的壹大原因。海外沖突中的新風險顯而易見，而在澳大利亞國內，消費者價格指數（CPI）正受到租金價格高漲的推動，這反映了強勁的人口增長以及壹系列服務價格的高增長（例如保險和牙科等）。
因此，由于通貨膨脹侵蝕了許多家庭的可支配收入，許多家庭面臨著持續的挑戰，而借款人則面臨著更高的抵押貸款還款額，因此可支配收入更低。按實際價值計算，家庭消費正在下降。不過，勞動力市場依然強勁，失業率僅略高出50年來的最低水平，從而抵消了這壹影響。如果通脹在2025年底仍無法恢複到目標區間，儲備銀行不排除進壹步緊縮政策的可能性。在這種環境下，銀行業正在尋找增長源。
由于經濟放緩和還款能力要求的收緊減少了需求，信貸增長繼續受到抑制。除了可負擔能力方面的挑戰外，房價正在複蘇，並保持在上升軌道上。盡管上漲速度正在放緩，但人口增長和新房供應的滯後可能會在壹段時間內支撐房價。
在這些緊縮的金融條件下，截至2023年9月的12個月裏，對住房抵押貸款和商業信貸的需求都大幅放緩。住房信貸總額僅增長4.2%，遠低于2022年上半年7.9%的最近高點。轉貸（Refinancing）壹直是抵押貸款增長的關鍵驅動力，但似乎也在放緩。商業信貸增長仍然強勁，爲6.8%，也遠低于2022年10月13.8%的高點。爲了支持貸款增長，大多數銀行正在放寬對具有良好信用記錄和大量資産的借款人還款能力的要求。
長期以來，抵押貸款壹直是銀行業增長的傳統引擎。但在充滿挑戰的環境下，商業貸款又被重新提上議程。爲了獲得競爭優勢，銀行還必須加大力度縮小客戶期望差距。消費者希望銀行能像電子商務平台壹樣，提供類似的參與式、超個性化和無摩擦的體驗。安永亞太區團隊的研究發現，對80%的客戶而言，對體驗的期望與産品同等重要，但只有8%的客戶獲得了他們想要的體驗。
這種期望差距在很大程度上源于銀行無法生成詳細的客戶曆程數據，無法將個性化從單壹産品擴展到整個客戶關系。銀行需要利用正確的平台工具重新思考其數據戰略和架構，以實現實時數據智能。把先進技術與現有平台和數據相結合，使銀行能夠通過提供基于事件的個性化服務將知識變現。
近年來，銀行面臨多方面的重大成本壓力，擠壓了盈利能力和轉型項目投資。在管理成本上升的同時，平衡對收入、客戶服務和風險的潛在影響至關重要，並以長遠視角來確保當前實施的成本削減不會阻礙未來業務的需求。爲了應對這壹挑戰，各機構需要有效的成本管理策略，提高運營效率，並有效地將投資引向市場利潤較高的部分。
運營成本方面的挑戰包括工資上漲，特別是由于需要吸引稀缺（因而昂貴）的技術人才，以及 IT供應商成本的增加。監管成本仍然較高，尤其是在網絡和詐騙方面，壹家銀行指出，在過去六年中，新監管法規的成本影響增加了四倍多。與詐騙和欺詐相關的損失不斷增加，不僅代價高昂，同時也推動了對網絡安全和欺詐防範的投資。
盡管如此，由于加息對收入的積極影響以及銀行對費用管理的高度重視，大多數銀行的成本收入比都有所改善。
銀行壹直在提高抵押貸款和存款利率，以應對現金和銀行票據互換利率上升導致的融資成本上升。此前，壹些銀行以低于資本成本的價格提供抵押貸款，削弱了其盈利能力，現在大多數主要銀行已取消現金返還優惠，並調整了利率折扣。
這並不是說抵押貸款競爭已經結束。如果由于優先考慮利潤和在體量基礎上的資本回報而導致市場份額受到影響，我們可能會看到新壹輪的激烈競爭。
自疫情引發的存款激增以來，整體存款增長已經放緩。但銀行仍在爭奪存款，因爲在成本不斷上升的情況下，存款是穩定和低成本融資的主要來源。隨著儲備銀行定期融資機制下低成本融資到期，銀行正在調整其融資組合，以盡量減少成本較高的批發性融資。
各家銀行堅信資産質量能夠經受住嚴峻的經濟環境考驗，在穩健的資本率支持下，繼續爲股東提供良好的回報。其中三家銀行已宣布回購股票。
到目前爲止，主要銀行借款人的抵押貸款壓力僅略有上升。然而，加息對信貸質量的全面影響仍有待顯現。根據儲備銀行的數據，結束固定利率抵押貸款的借款人比例已達到峰值，約占未償還住房貸款的5.5%，預計在2024年將有所下降。
家庭儲蓄的累積有助于緩沖高利率帶來的影響，但其影響並不均衡。據報道，30歲出頭的人對生活成本壓力的感受尤爲強烈。
其他受影響的行業包括陷入困境的建築業和零售業。通過逐步收緊高風險開發項目的貸款標准、較低的貸款比率以及對貸款條約的使用，商業房地産風險得到了很好的控制。
隨著拖欠和違約的增加，銀行將需要充分利用其壹線員工和收款能力。澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）已明確表示，希望貸款機構加強對陷入財務困境的客戶提供支持。
澳大利亞主要銀行的業績依然強勁。但經濟逆行意味著銀行和消費者壹樣，未來將面臨壹些充滿挑戰的時期。隨著抵押貸款盈利能力持續緊縮，銀行業正在尋求零售貸款以外的增長點，如商業貸款，並尋求優化融資和運營成本。爲了在競爭中立于不敗之地，銀行還需要改善消費者體驗，有效管理增加的網絡和監管合規投資。
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