摩根资产管理正式发布《2024年长期资本市场假设》
随着经济环境由反通胀步入再通胀、由宽松的货币政策转向资金成本上涨，不少投资者期望以更精明的方式构建其投资组合。基于此，近日，摩根资产管理发布了《2024年长期资本市场假设》 ，为投资者提供各种资产类别未来10至15年的风险回报展望。
本期报告指出，鉴于宏观环境不断变化，我们重新审视分散投资和投资组合构建的假设：60/40美元股债组合*在未来10至15年的预测年回报率仍具有不俗的吸引力，同时投资者可通过其他方法提升潜在回报。举例而言，加入25%的另类资产配置能够把60/40股债策略的预期回报率提高60个基点，并将夏普比率提高约12%。因自动化和人工智有效提高生产力，长期经济增长预测随之上升，同时能源转型和新科技的兴起亦将创造更多投资机遇。
摩根资产管理环球多资产策略师盛楠表示：“当投资者应对全球经济转型时，应发掘现金和基准指数以外的投资机遇，探索另类投资，并提高美国以外市场的配置，以实现分散投资和更佳回报。与此同时，我们留意到有些市场出现失衡的现象，或对风险和回报构成影响。从估值角度而言，考虑到我们预测人民币将逐渐升值，中国股票仍具有一定的吸引力。因此，积极重新调整和分散新兴市场的资产配置，将是捕捉投资机遇和管理风险的关键。”
摩根资产管理亚太首席市场策略师朱超平指出：“虽然新兴市场经济体相对成熟市场经济体仍存在增长优势，但两者的差距正逐步收窄。过去两年，我们的长期经济增长预测几乎没有改变，但鉴于人工智能的迅速发展提高了生产力，我们在今年略微提高成熟市场的增长预测。与此同时，我们认为中国仍有可能实现高于成熟经济体的长期经济增速。”
*60/40股债组合指以美元计算，由60% MSCI综合世界股票指数和40%彭博美国综合债券指数组成的投资组合。作为模拟组合，测算收益不等于实际收益，以上测算仅作示例，不作为收益保证或投资建议。
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