美国咨询公司麦肯锡最近发布的全球银行业评论显示,芬兰银行的盈利能力不断上升,股本回报率预计将升至百分之十以上,明显高于欧洲百分之七的平均水平。
芬兰银行的收入有所改善,特别是在将收入与银行资产负债表规模进行比较时。芬兰银行的这一关键数据低于欧洲基准。就芬兰而言,银行良好的业绩和盈利能力很大程度上是由于息差的改善,带来了银行很大一部分利润。
利差是指银行获得的资金与进一步贷出的资金之间的差额,简化为银行支付的存款利息与贷款利息之间的差额。在芬兰,这种差异比许多其他欧洲国家更大,因为在芬兰,抵押贷款通常具有可变利率,例如与 3-12 个月的欧洲银行同业拆借利率 (Euribor) 挂钩。在许多欧洲国家,抵押贷款通常有固定利率。
当芬兰存款账户利息的上涨速度明显慢于利率的总体上涨速度,并且芬兰人没有大规模地将账户资金转移到短期利息基金等方面时,借贷之间的差额推高了芬兰银行的业绩。
例如,OP集团10月表示,1-9月银行收到和支付的利息差额,即净息差,增加了85%,即9.57亿欧元,达到不少于20.79亿欧元。一年前的比较期。另一方面,在过去的零利率年份,芬兰人也受益于这里的抵押贷款经常采用可变利率。
麦肯锡金融领域顾问萨米·约尔马莱宁 (Sami Jormalainen)表示,芬兰银行业目前的盈利水平是长期以来的最高水平。然而,他估计,随着利率趋于平稳和融资成本上升,市场形势对银行来说将变得更具挑战性,银行的融资变得更加昂贵,并且在高利率期间借款减少。
约尔马莱宁在评估芬兰银行的盈利状况时表示:“尽管狂欢现在已经开始,但不能保证它会持续下去。”“今年是高峰年,全球也是如此。”“当原材料(即存款)价格上涨时,利差可能会缩小。”约马莱宁提醒说,芬兰的住房贷款组合长期以来首次开始下降。当存款用于增加利息支出时,存款数量也会减少。“除了利息成本之外,存款还特别用于增加生活成本和额外还款。”
麦肯锡预计,2022年净利息收入的改善使该行业在全球范围内的利润增加了约2800亿美元,即超过2600亿欧元。年度全球银行报告中的一个有趣信息涉及整个金融业的增长。2015年至2023年间,整个金融业的绝大多数增长(美国近80%,欧洲70%以上)将来自传统银行资产负债表以外的领域。
各种投资和养老基金、国家投资基金、非上市公司的风险投资和另类投资已经进入银行的版图,并且增长明显比传统银行更加强劲。“这并不意味着银行一直在这一变化中袖手旁观,”约尔马莱宁说。“芬兰银行完美地管理了他们的面包屑。他们也没有闲着。基金投资的很大一部分是通过银行的资产管理公司进行的。”当市场分散时,全球专业化参与者仍然从银行手中夺走市场份额。约尔马莱宁预测,由于人工智能的发展以及基于规模经济的业务活动的变化,许多银行将不得不考虑将基于传统银行资产负债表的业务活动与其他活动区分开来。“除了传统的风险管理专业知识外,银行还将成为技术公司。”
芬兰赫尔辛基时报 chinese@helsinkitimes.fi
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