跨境融資 跨境資金集中運營案例揭示匯率避險如何助企紓困

今年以來，受國內外各種因素疊加影響，匯率波動加大成為外貿企業面臨的新難題。近日，國家外匯管理局重慶外匯管理部發佈《匯率避險助企紓困專項行動案例》聚焦企業匯率風險管理難題，幫助客戶樹立風險中性理念，助力企業穩健開展生產經營和跨境貿易。

國家外匯管理局重慶外匯管理部深入開展學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想主題教育，持續提升匯率風險管理服務水準，指導全市銀行業金融機構優化服務、創新產品、減費讓利，支持涉外企業有效應對匯率波動風險。交通銀行重慶市分行充分發揮離在岸一體化優勢，運用全口徑跨境融資政策，以“外債+外匯衍生產品”相結合的方式，成功為企業辦理離岸外債融資1595萬美元，同時幫助企業鎖定匯率風險。

重慶某集團為道路旅客運輸經營企業，主要經營道路貨物運輸、港口經營、省際客船運輸、水路普通貨物運輸等業務。為緩解資金周轉壓力，向交通銀行重慶市分行提出低成本融資需求，用於置換企業到期貸款。由於企業日常經營收入主要為人民幣，而外債融資幣種為美元，到期需購匯還款外債本金和利息，存在外匯風險敞口，產生匯率避險需求。

交通銀行重慶市分行根據企業實際情況，量身定制“外債+匯率避險”策略，抓住美元價格窗口時機，為企業辦理外債本金近端結匯/遠端購匯的外匯掉期交易，通過遠端購匯鎖定外債利息匯率風險，以綜合成本2.9%、低於市價0.5個百分點的價格為企業辦理1595萬美元外債融資及涵蓋本息的外匯衍生產品組合業務。

“跨境融資+外匯衍生產品”組合業務在滿足企業融資需求的同時幫助企業規避到期償還外債的匯率風險，實現了外債業務與外匯衍生業務的有機結合。

國家外匯管理局重慶市分局深入開展學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想主題教育，持續提升匯率風險管理服務水準，指導全市銀行業金融機構優化服務、創新產品、減費讓利，支持涉外企業有效應對匯率波動風險。

招商銀行重慶分行充分發揮線上交易平臺優勢，基於網上銀行為企業提供“線上遠期+電子單證匯出匯款”服務，豐富企業外匯衍生品交易管道，提高匯率避險效率。

轄區某企業主營香料加工、批發，長期穩定從國外進口原料，每月付匯200-300萬美元、付匯筆數20筆左右。招商銀行網上銀行可根據企業選擇的幣種、金額、交割日等自動報價，並支持自由選擇交割時間，企業可在區間內任意時點交割，滿足購付匯時點不確定的靈活套保需求，後續展期、平倉、交割等操作也支持網上提交申請，銀行審核確認後系統自動記賬。

該企業根據預估的付匯計畫，在網上銀行簽訂“線上遠期”套保合約，單個合約金額20-30萬美元不等，可靈活交割的區間為2-3個月不等。需要付匯時，企業可在網上銀行中選擇相應的存續套保合約進行履約並對外支付。在提起交割申請的同時，一併發起網上電子單證匯出匯款，上傳對應的合同、發票、關單等背景資料影像，由銀行運營中心對影像資料進行審核，衍生交易履約與匯出匯款背景資料相同，只需審核一次即可完成交割並立即辦理匯出。

線上衍生品交易省去了企業線下提交資料的過程，有利於企業抓住市場機會迅速鎖匯，同時與電子單證匯出匯款合併提交、一併審核貿易實需背景資料，在節省企業時間的同時減少了銀行審核工作量，實現了銀企雙贏。

國家外匯管理局重慶市分局深入開展學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想主題教育，持續提升匯率風險管理服務水準，指導全市銀行業金融機構優化服務、創新產品、減費讓利，支持涉外企業有效應對匯率波動風險。

中國建設銀行重慶市分行持續優化匯率風險管理服務，充分運用跨國公司跨境資金集中運營政策，為企業集中辦理經常專案資金集中收付遠期結匯業務，助力企業跨國經營發展。

某企業A是國家外匯管理局重慶市分局轄區大型涉外企業。該企業在母公司授權下，作為跨國公司跨境資金集中運營主辦企業，通過國內資金主帳戶為境內成員企業辦理經常專案資金集中收付和集中結售匯，並在銀行集中辦理匯率避險相關業務。

某境內成員企業B預計一年後有一筆人民幣付款需求，金額為7000萬元，並通過A公司對外支付，由於A公司收款幣種以美元為主，因此A公司將面臨收付款幣種不一致的匯率風險。因此，A公司作為主辦企業在銀行辦理了一筆遠期結匯，期限1年，金額為等值7000萬元，遠期結匯匯率為6.7050。到期時，A公司以7000÷6.7050=1044萬美元結匯為7000萬元人民幣支付貨款。上述交易有效幫助跨國集團及其成員企業規避了匯率風險。

在跨國公司跨境資金集中運營政策框架下，主辦企業可以在歸集資金後，通過辦理衍生業務幫助成員企業規避匯率風險，推動集團整體實現匯率風險中性。

國家外匯管理局重慶市分局深入開展學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想主題教育，持續提升匯率風險管理服務水準，指導全市銀行業金融機構優化服務、創新產品、減費讓利，支持涉外企業有效應對匯率波動風險。

中國銀行重慶市分行不斷優化匯率避險產品和服務，為涉外企業量身定制解決方案，利用平價遠期業務一次性為企業鎖定未來多期的結售匯價格，簡化了匯率避險操作流程，提升了匯率避險及會計核算的便利度。

重慶某企業以農機、通機出口為主，每月均有80-120萬美元左右的貨物貿易外匯收款，但支付員工工資、日常經營支出等需要人民幣，面臨因匯率波動導致的風險敞口。該企業既希望提前鎖定未來結匯價格，也希望能夠簡化交易流程，解決避險交易過於頻繁且價格不一的問題。中國銀行重慶市分行根據企業預期的資金到賬和使用情況，針對性制定了1年期平價遠期結匯方案，一次性用同一價格鎖定未來12個月的遠期結匯匯率。在此後一年內，客戶每月收到出口收匯資金時，均以同一價格辦理遠期結匯，無需逐筆簽訂套保合約，累計實現結匯金額6600萬美元。

平價遠期結匯/售匯業務不僅可幫助企業規避未來匯率波動風險，還可將多筆遠期結匯/售匯通過一筆交易、一個價格實現一次性鎖定，從而簡化企業交易流程與財務會計記賬，提升匯率避險便利度。