一、印尼经济发展状况
宏观经济方面，印尼的经济展现了强劲反弹，并超过了疫情前水平。印尼中央统计局公布数据显示，2021年印度尼西亚GDP总量为11860.93亿美元，同比增长3.69%，比上年增长了1274.04亿美元，相比2011年增长了2931.24亿美元。相比之下，在2020年受新冠肺炎疫情影响，印尼经济出现了自1997年亚洲金融危机以来的首次衰退，收缩幅度达到2.07%。从部分产业来看，2021年印度尼西亚农业增加值为1575.21亿美元，相比2020年增长了124.55亿美元，占印度尼西亚GDP比重为13.28%。工业增加值为4727.62亿美元，比上年增长了677.96亿美元，占比GDP总量为39.86%，其中制造业实现增加值2283.25亿美元，占GDP比重为19.25%，占工业增加值比重为48.3%。
对外贸易方面，2021印尼出口大幅增加，进口不振，顺差达14年来最高值。受益于棕榈油、煤炭和镍等大宗商品价格的大幅上升，2021年，印尼累计出口2315.4亿美元，同比去年大增41.88%，创历史新高，其中非油气出口2192.7亿美元，同比增长41.52%；同期，2021年，受到新冠疫情的影响，印尼累计进口1962亿美元；最终，2021年，印尼外贸总额4277.4亿美元，贸易顺差为353.4亿美元，创2007年以来最高值。具体数据显示，2021年，印尼非石油和天然气进口的最大贸易伙伴国是中国557.4亿美元(32.66%)、日本146.1亿美元(8.56%)和泰国90.8亿美元(5.32%)。此外，2021年，印尼最大非油气的进口地分别为：东盟和欧盟，进口额分别为293.1亿美元(17.17%)和109.7亿美元(6.43%)。
吸引外资方面，受益于稳定的政治环境、丰富的自然资源、持续向好的经济发展前景、丰富和廉价的劳动力成本、投资政策优惠等方面影响，印尼外资流入大幅增加。2021年3月，印尼推出《投资法》配套的《新投资清单》，列明“优先发展的行业”，取代原有的投资负面清单，在重点投资领域取消或放宽股权比例等对外商投资限制。受到综合影响，2022年第二季度，印尼吸引外国直接投资资金（FDI）达163.2万亿印尼盾（约为108.9亿美元），同比增长39.7%，是最近十年来的最高增幅。新加坡、中国和日本是印尼最大的对外投资来源国。
经贸合作方面，印尼以经济发展为核心，多方位加强多外经贸和交流。印尼利用自己的地理和资源优势参与和缔结了73个双边投资条约（BITs）、22个带有投资条款的多边协定（TIPs）。其中，多边协定包括：于2009年2月27日签署的《东盟—澳大利亚—新西兰自由贸易协定（AANZFTA）》，于2009年6月2日签署的《东盟—韩国自由贸易协定》，于2009年8月15日签署的《东盟—中国自由贸易协定》，于2014年11月12日签署了《东盟—印度自由贸易协定》，于2019年3月4日签署的《澳大利亚—印尼全面经济伙伴关系协定（AI-CEPA）》，于2020年11月15日签署了区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），于2020年12月18日签署的《印尼—韩国全面经济伙伴关系协定（IK-CEPA）》。
二、印尼政策跟踪
（1）货币政策
印尼也是新冠疫情后维持宽松货币政策最久、加息最晚的新兴经济体之一。印尼央行早在疫情前就已开启降息周期，2019年6月至2021年4月，印尼央行将中央银行利率从6.0%下调至3.5%。2016-2021年印尼通胀水平较低，处于1-3%水平，是印尼得以不断降息的基础。
通胀和美联储收紧压力共同促使印尼央行转向加息。2022年下半年，印尼通胀突破4%，7、8月CPI同比分别为4.9%、4.7%，已明显超过印尼政府此前设定的3-4%目标。通胀压力下，8月23日印尼央行意外将基准利率提高25个基点至3.75%，同时将存款利率和贷款利率提高25个基点，分别升至3%和4.5%。加息旨在减少因燃料价格上涨和食品价格波动导致核心通胀预期上升的风险。9月22日印尼央行加息50个基点至4.25%，连续第2个月提高基准利率，且幅度超出市场预期，是自2018年以来最大幅度加息。对此，印尼央行行长佩里·瓦杰约强调了加息中的“前瞻性考虑”，由于印尼政府9月初决定普遍上调燃油价格，将显著推高通胀率1.8至1.9个百分点。此外，美联储大幅加息使美元走强，对印尼汇率和资本流动造成压力，这也是加息的考虑之一。
预计印尼央行年内将进一步加息。印尼央行的加息获得了印尼财政部的认可，印尼财长穆利亚妮表示这一利率政策是应对当前经济状况的“最合适选择”。市场预计年内印尼央行将进一步加息，不过，印尼企业界普遍担心央行较大幅度加息可能会给经济增长带来负面冲击，加重企业负担、提高中小微企业贷款违约风险、抑制购买力等。
（2）财政政策
新冠疫情爆发后，印尼同大部分国家一样多次推出财政刺激计划，通过税收减免、贷款利息补贴等措施大力补贴普通百姓和小微企业。2020 年 11 月，佐科签署《创造就业综合法案》，简化投资程序和法律法规，以吸引投资、增加就业机会。大规模刺激政策使得印尼政府债务明显上升，2022年8月达到4864.95亿美元，较疫情爆发时的低点上升约60%。
2022年印尼财政政策目标是实现财政体系正常化。印尼政府在2022年国家预算草案（RAPBN）中提出强劲税收目标和大幅削减支出目标，意味着2022年印尼将致力于实现财政体系正常化。印尼政府在2022年国家预算草案中提议的国家支出为2708.7万亿印尼盾，低于2021年的2750万亿印尼盾，各部委支出预计同比减少11.2%。其中，公共工程和人民住房部的预算将下降22.9%，对基建产生不利影响。预算赤字预计将从GDP的5.82%降至GDP的4.85%。印尼财政政策取向受到全球流动性紧张导致的外部融资风险，印尼央行加息和美联储加息风险等因素影响。
2022年印尼中央政府财政收入大增，财政出现盈余。印尼政府解除了 2020-2022 年宪法预算赤字封顶规定（GDP 的 3%），并启动了多项经济刺激措施，包括提升医疗卫生支出、出台社会保障措施、企业减税信用重建、为中小型企业 (SME) 提供专用贷款等，这使得2020-2021年财政赤字明显扩大。2022年7月，印尼名义经济增长改善之下财政收入持续高增，财政收入同比增长48%；同时，疫情缓和后财政支出缩减，财政支出仅同比增长 0.9%；受此影响，2022年以来财政赤字大幅缩减并出现盈余。
2022 年印尼财政政策以5个方向为重：一是加强卫生领域来加速新冠疫情防控工作，包括疫苗接种计划、改善卫生设施、药物供应等；二是通过社会保护计划和对商界和中小微企业的支持加速复苏。包括提供家庭希望计划、基本食品卡、就业前卡、乡村基金直接现金援助、人民商业信贷利息补贴等；第三，保持结构性改革势头，通过卓越的人力资源和诚信、可靠的卫生系统、适应性社会保护、支持经济转型的基础设施和结构性改革来提高竞争力和生产能力；第四，通过税制改革、支出和创新融资来进行全面的财政改革；第五，通过优化结构性改革、成功的财政改革以及维护各部委/机构的共同承诺，保持 2022 年国家收支预算（APBN）以最佳方式运行。
据了解，印尼政府将通过加快经济转型来改善国民经济结构和国民生产力水平，通过提高人力资源质量、基础设施发展水平以及官员和监管改革来加速疫情后结构改革。下游制造业加强、数字经济的采用和绿色经济的发展被认为是新增长的源泉。支持制造业可持续发展将促进具有更高附加值并能够在全球市场上竞争的印尼国内产品的发展。
（3）对外政策
印尼出台鼓励投资正面清单降低外商投资门槛。2020 年 10 月 5 日，印尼议会通过了《创造就业法综合法》以应对新冠疫情导致的经济低迷和就业问题。《综合法》大幅修改了印尼 2007 年的《投资法》，对一系列投资相关法律规定进行了重大改革。2021 年 2 月 2 日，根据《综合法》要求，印尼政府颁布《投资与业务领域总统令》（第 10 号总统令）并已于2021 年 3 月 4 日正式生效。总统令对外商投资准入制度进行了根本性变革，提出以“鼓励投资”的正面清单为主的准入模式。制定了 6 类禁止外商投资的行业领域，7 类鼓励外商优先投资的行业领域、对合作社和 UMKMs26 分配或开放的业务领域以及有条件开放的业务领域，对外资而言开放了印尼大部分行业领域，减少了外国投资的限制性条件，放宽了监管框架。
（4）产业发展政策
根据印尼政府的《2020年–2024年国家中期发展计划》，基础设施和人力资源是佐科执政的进一步优先发展项目。第一个优先事项是在未来5年继续推动基础设施的发展，把全国的高速路通往到小型工业区、经济特区、旅游区、农业区和渔业区等，使当地的经济能迅速增长。预算投入总金额达到 4370 亿美元，其中 41.25% 来自国家和地区政府预算，22.23% 来自国有企业预算，共约 2774 亿美元。第二个优先发展事项就是提高人力资源的质量，尤其对教育和母婴保健更关注，目的是要降低孕妇死亡率并提高家庭福利生活。
2018年，印尼政府公布的《印尼工业 4.0 路线图》，将食品与饮料、纺织与服装、汽车、电子、化工确定为印尼发展工业4.0的五大优先产业，此后又添加制药和医疗设备工业，将优先产业扩大至七个。印尼政府希望到2030年，印尼的生产力水平和创新竞争力显著提升，进入全球前10大经济体，劳动生产率达到印度当前水平，研发投入强度达到中国当前水平; 出口竞争力大幅提升，净出口额增至2016年的13倍，占GDP比重达到10%；单位成本生产率比 2016 年提高1倍，经济增长更多依靠创新驱动。印尼人口众多，拥有超过1亿智能手机用户和超过1.45亿人连接到Internet，是实现工业4.0的巨大优势。根据麦肯锡在2018年进行的一项研究，近78％的印度尼西亚公司对工业4.0概念有意识，仅次于越南（79％）。
（5）气候政策
印尼计划采取通过碳税、碳交易市场等方式在2060年之前实现净零排放目标。
2021年10月，印尼宣布从2022年4月1日起实施碳税计划。此后，由于高通胀和乌克兰危机等因素对制造业竞争力的潜在制约，印尼碳税征收一再推迟。2022年8月18日，印尼领导人表示，将于2022年底前正式开始征收碳税。作为今年G20主席国，印尼仍将2022年实施碳税视作G20峰会的一个战略成果。税率方面，2021年印尼公布第7号《税收法规统一法》，规定对燃煤电厂征收的碳税税率为每千克二氧化碳当量30印尼盾，较此前的《一般规定和税收程序法》中所规定的最低税率每千克二氧化碳当量75印尼盾有所下降。
除碳税政策外，印尼将于2025年建立碳交易市场，根据印尼碳税路线图中的碳交易计划，排放量超过限额的实体需要向排放量低于限额的另一实体购买排放许可证书，实体还可以购买减排证书；印尼致力于实现2025年可再生能源在能源生产结构中占比达到23%的目标，预计届时环保发电厂总装机容量达到24000兆瓦；到2030年，印尼将在国家自主贡献框架内减少29%的温室气体排放量；力争到2060年或更早实现净零排放目标。
三、中国和印度尼西亚双边投资合作状况
中尼经贸往来繁荣增长。截至2022年，中国已连续9年成为印尼的第一大贸易伙伴。中印尼经贸合作跨越了新冠肺炎疫情影响，实现了逆势增长，两国贸易额突破1000亿美元，同比增长近60%，创造历史新高。2022年1-9月，我国对外出口规模为17.67万亿，其中对印度尼西亚出口额为0.353万亿，占我国总出口规模的2.54%。对印度尼西亚出口产品中，智能手机、履带式挖掘机、便携式自动数据处理设备、钢铁结构体、液晶平板显示模组、焦炭及半焦炭、摩托车、锂离子蓄电池等产品规模较大，占总出口额的2.51%、1.61%、1.54%、1.47%、0.90%、0.68%、0.64%及0.56%。2020年，中国企业对印尼直接投资19.8亿美元，同比增长86.5%，蝉联印尼第二大外资来源地。中国投资有力促进印尼矿产资源下游产业的迅速发展，使印尼在当前复杂的世界经济背景下能够保持强劲复苏增长。在第五届中国国际进口博览会上，印尼企业带来的燕窝、咖啡、棕榈油、热带水果等，再次受到了中国消费者的喜爱。
中国投资加速印尼产业转型。2021年，中国与印尼双方在位于北加里曼丹省布隆岸县共同创立新的青山绿色产业园。印尼计划聚焦生产钠离子、锂离子、半导体、石化、工业硅和太阳能电池板等新能源和可再生能源成品，将其打造成为世界上最大的绿色工业区，有效推动印尼经济产业链从提供原材料向生产成品半成品转型。
中国技术助力印尼基础设施建设。近年来，中国以基础设施“硬联通”为优先领域，广泛参与印尼电站、公路、铁路、桥梁和港口等各类基础设施互联互通建设。除了雅万高铁，东南亚最长跨海大桥泗马大桥、印尼最长钢拱桥塔园桥和印尼第二大水坝佳蒂格迪大坝等一系列精品工程为印尼“联通千岛”作出积极贡献，也为当地人民带来实实在在的便利。2022年，由中国汽车品牌五菱印尼工厂生产的首台新能源汽车在位于印尼西爪哇省勿加泗的五菱工业园下线。该中资工厂生产的新能源汽车除在印尼市场销售外，还将向印度、埃及等全球多个国家和地区出口。五菱在印尼的工厂是中国目前在印尼投资最大的汽车制造基地，为当地创造了1万多个就业岗位。
中国印尼深化人文交流，构建人文共同体。中国和印度尼西亚建立全面战略伙伴关系以来，持续深化人文交流，扩大民间往来，增进两国人民之间的了解和友谊并取得了突破性的成果。一方面，人文交流机制建设不断升级，实现了中印尼人文交流里程碑。2015年，两国共同启动副总理级人文交流机制。中印尼副总理级人文交流机制迄今已经举行三次会议，合作领域不断拓展，合作规模日益扩大，社会参与更加广泛，为深化双边人文交流合作搭建了平台。2021年，为更好地汇聚资源，形成更大合力，更全面深入、高效务实推进后疫情时代中印尼双方合作，两国将原有的政治安全、经济、人文三个副总理级机制整合，建立中印尼高级别对话合作机制。另一方面，中印尼人文交流保持高频次、高水平、高质量的发展态势，各领域已逐渐形成品牌项目。中印尼两国共同推动落实了高温气冷堆联合实验室、高铁研究中心、大熊猫保护研究及大熊猫落户印尼、公共卫生人才合作培养计划、中印尼科学家交换计划、百名青年交流项目、高校智库联盟、中印尼交流专项奖学金等一系列旗舰、品牌项目，搭建了民间交往的友谊之桥。
中国印尼双方政府高度重视双方经贸合作关系，两国有着广泛的共同利益和共同主张。中国和印度尼西亚都是重要的发展中国家，也都是重要的新兴经济体，两国有着广泛的共同利益和共同主张。自从2013年两国建立全面战略伙伴关系以来，双方各领域的合作都得到了很好的发展。2013年，习近平主席在印尼国会发表演讲，首次提出共同建设21世纪海上丝绸之路倡议。2014年印尼总统佐科上任之初提出“全球海洋支点”战略，开始与21世纪海上丝绸之路倡议同频共振。2018年，中国和印尼政府签署了共同推进“一带一路”和“全球海洋支点”建设的谅解备忘录，共建“一带一路”开始进入快车道。经过多年发展，中国与印尼已形成政治、经济、人文、海上合作“四轮驱动”的双边关系新格局。2022年，印尼总统佐科成为北京冬奥会后首位访问中国的外国元首。两国共同发表《中华人民共和国和印度尼西亚共和国两国元首会晤联合新闻声明》，续签“一带一路”与“全球海洋支点”构想合作谅解备忘录，并签署疫苗与基因联合研究、绿色发展、信息互换和执法、网络安全能力建设、海洋、印尼菠萝输华等领域合作文件。此外，随着《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的生效，印尼和中国的经贸往来将更加密切，合作空间更加广阔。
四、印度尼西亚市场需求和出口优势
印度尼西亚经济发展迅猛，用电普及率不高，电力市场发展空间大。印度尼西亚是东盟第一大国，人口、面积和经济总量均占其40%左右，印度尼西亚陆地面积190万平方公里，海洋面积317万平方公里。印尼人口约2.7亿，居全球第4位;印度尼西亚经济增速多年来一直保持在5%左右，在全球主要经济体中位列前茅。截至2020年12月，印尼的总发电装机容量为6244.92万千瓦，用电普及率不到75%，即使首都雅加达偶尔会因缺电实施轮流停电。电力市场主要包括印尼国家电力公司（PLN）拥有的4368.85万千瓦装机容量，印尼当地私人独立发电商IPP拥有的1731.96万千瓦装机容量，其他装机来自租赁电厂。在国家电力投资方面，印尼政府努力实现使用自有资金进行电力开发，满足电力需求和供应。但由于印尼政府资金有限，财政部、能矿部和国企部等相关部门积极鼓励私人部门和外资企业在符合印尼法律法规要求的情况下，更多地参与印尼电站项目的投资和开发，尤其是兴建独立电站。
印尼是化石能源生产大国，十分依赖传统能源。在以煤炭为代表的传统能源方面，印尼是全球最大的煤炭出口国和最大的动力煤出口国，主要面向中国等国，在全球煤炭贸易中举足轻重。2018~2021年，印尼煤炭出口量均为4亿吨，约占全球煤炭出口贸易总量的30%。除煤炭资源外，印尼还有一定油气储量。尽管开采强度逐年加大，但在东南亚区域内，印尼的油气储量排名仍处于头部。截至2021年年底，印尼石油探明储量约24亿桶，居东南亚第三位，仅次于越南（44亿桶）和马来西亚（27亿桶）；天然气探明储量为3万亿立方米，居东南亚第一位。受此影响，印尼的能源装机机构中，燃煤发电装机容量最大，其次是燃气电厂、水力发电站、柴油发电厂和地热发电站，其余由其他可再生能源设施组成。2013~2020年，印尼发电量增速保持在2%~8%。2021年印尼发电量为275.2太瓦时，同比下降1.3%。其中燃煤发电量占比约为63%，天然气发电量占比18%，化石能源发电量在总发电量中占比达到83%。
印尼逐渐重视低碳环保，智慧新能源蓄势待发。2021年5月，印尼政府表示计划征收碳税。目前政府正就1983年第6号法律(税法)进行修订，草案文本显示政府将向购买含碳商品或开展存在碳排放活动的个人或公司征收碳税，税率为75印尼盾/每公斤碳排放当量(约合人民币3分/每公斤)，税款将用于应对气候变化。除此之外，印尼致力于实现2025年可再生能源在能源生产结构中占比达到23%的目标，预计届时环保发电厂总装机容量达到24000MW。印尼能源与矿业部数据显示，截至2021年4月，印尼能源生产结构中的新能源和可再生能源占比为13.55%，比2020年底的11.51%上升了2.04个百分点。其中，地热、水力和其他清洁能源在印尼能源结构中占比分别为5.6%、7.9%和0.33%。
印尼首要加码水电新能源发展。2021年印尼水电装机为6602MW。水力资源利用率不足50%，发展到2019年，水力发电量仅占电力总量的6.1%，远低于火力发电的比例;同一时期，印尼的水电装机容量达到了154MW，其中小水电的装机容量约为140MW，占据着90%的比重。根据印尼国家战略计划，自2020年起，印尼将重点开发水能、地热能等其他可再生能源，以提高可再生能源占比，因此水电站建设和水力发电仍是未来几年印尼电力行业的重点投资领域之一;预计到2025年，印尼的水电装机容量将达到3050MW，而小水电的装机则在2021年达到巅峰，装机容量达到479MW。总之，印尼水力发电产业开发潜力巨大。
印尼加大光伏新能源调研投资。印尼将太阳能作为绿色环保电力的主要来源。2021年底，印尼光伏装机达到211MW。根据能源与矿业部测算，印尼太阳能总潜力达3294GW，印尼将在住宅区、露天场地或稀树草原上建设太阳能发电设备，最大限度地利用太阳能资源。此外，印尼推出了“太阳能群岛”计划，拟在4-5年内为数百万贫因家庭安装屋顶太阳能电池板。在未来的40年之中，印尼需要1697.03亿美元来建造各类太阳能发电厂，其容量为361GW，占清洁能源总量61%。政府投资于太阳能发电厂项目就是为减低能源领域的碳排放量，从而实现2030年开始停止使用燃煤电厂供电的目标。
印尼风力新能源发展处于起步阶段，发展潜力大。印度尼西亚海上风电开发潜力为9423万千瓦，陆上风电开发潜力为6065万千瓦，合计1.5488亿千瓦，目前已开发风电装机容量约154MW，仅占不到0.1%。总体来看印度尼西亚风力发电尚处早期开发阶段，未来具有较大的发展潜力。据印度尼西亚能矿部预测，2021年至2030年风力发电累计新增装机容量为600万千瓦，投资规模约16亿美元;2031年至2060年风力发电累计新增装机容量为3850万千瓦，投资规模约971亿美元;到2060年，印度尼西亚风力发电装机容量将超过3900万千瓦。
印度尼西亚的互联网、云计算迅猛发展。印度尼西亚是世界第四大总人口国家，生产年龄人口超过1.91亿或70.7%，其中大部分是千禧一代。在数字用户方面，印尼手机用户目前达到3.453亿，互联网普及率为73.7%，互联网流量在2020年全年增长了20%。作为新来者的教育科技行业似乎也填补了印尼数字经济的版图，其活跃用户在2020年大幅增长了200%。活跃用户的增长也出现在健康科技领域。预计到2025年，印尼以云计算，人工智能为代表的数字经济的交易价值将达到1240亿美元。
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