ESG：香港的承诺与实践

2023-03-05 13:08:31 · 香港金融发展局商务号

近年，ESG成为了最常在媒体出现的英文。香港凭借稳健的银行和金融服务行业、强大的国际联系、健全的司法制度，以及其在大湾区的卓越地位，成为亚洲首选的ESG投资中心。

近年，ESG成为了最常在媒体出现的3个英文字母。在不同媒体的商业版面，与ESG相关的议题都被广泛讨论。ESG是指 “环境、社会和公司治理” 这三方面，阐明了一种商业概念，就是企业不应只顾获取经济盈利，还应在经营过程中对社会有所贡献。

香港凭借稳健的银行和金融服务行业、强大的国际联系、健全的司法制度，以及其在大湾区的卓越地位，成为亚洲首选的ESG投资中心。同时，香港在筹集资金的能力、风险管理以及服务跨国金融机构和投资者的经验均属领先全球的水平，因此吸引了大量资产持有者和管理人员到港探索ESG的相关机会。随着绿色金融在大湾区的发展变得越来越重要，香港在提供金融服务的角色将变得更加关键。

引领ESG投资的发展

ESG一词的出现最早可以追溯到二十一世纪初。2020年7月，金发局发表了《推动香港成为亚洲的环球 “环境、社会及管治” (ESG) 投资枢纽》研究报告，当中首次就香港的情况提及ESG一词。而金发局早在2016年发布首份与绿色金融相关的刊物，并于2018年就培育香港的ESG生态系统作出建议，当中大部分建议于一年内便已获特区政府采纳。金发局随后与本地的资产持有人、资产管理者，以及其他持份者举行圆桌会议，就如何令香港成为一个有效的绿色及可持续金融中心征询意见。

毕马威中国合伙人吴柏年先生负责推动其公司在香港实践ESG框架，他说：“其中一个实践ESG框架的关键在于香港各个监管机构联合组成了跨部门督导小组，才令资产管理、银行及保险业可以齐心协力。”

吴先生又指于2020年由香港金融管理局（金管局）和证券及期货事务监察委员会（证监会）共同发起及成立的绿色和可持续金融跨机构督导小组，得到众多机构支持，当中包括：香港交易及结算所有限公司、保险业监管局、强制性公积金计划管理局、财经事务及库务局和环境及生态局。他形容当时是香港的一个关键时刻：“ESG是一个十分热门的话题，有许多不同的标准、框架和种类，因此厘清其目标变得十分重要。此外，香港也要采取一致的方针，以确保在这方面达到最佳的国际标准及管治。”

时至今日，督导小组仍会定期召开会议，并已订明两个主要的工作流程：一方面关注与ESG相关的数据，另一方面为提升与ESG相关的培训，以鼓励公营和私营机构携手推进香港ESG的发展。

金发局指出，于2016至2018年，美国、加拿大、日本、澳大利亚和新西兰5个ESG主要欧洲市场的资产管理总额录得34%的增长，达至30.7万亿美元。虽然亚洲的ESG投资正在兴起，但仍未算普及。截至2020年底，亚洲（日本除外）的ESG资产总额达到254亿美元，金发局预计未来几年将会有大幅增长。

实际上，根据MSCI 2021全球机构投资者调查（Global Institutional Investor Survey）显示，约79% 亚太投资者在新型冠状病毒感染疫情的影响下大幅地或适度地增加了ESG投资，当中9成的金额投资在大型机构。此外，约57% 的亚太投资者预期到年底便会完全地或在很大程度上地，把ESG议题纳入他们的投资分析及决策因素。

在中国推行ESG

国家主席承诺要为中国打造一个绿色未来，而中国人民银行亦表示将会推广绿色债券及其他金融工具，为绿色企业及基建发展提供资金。吴先生形容中国计划在2030年实现碳达峰，并于2026年达至碳中和是个宏大的抱负，这需要大量的国际资金，而香港作为通往国际金融市场和募资中枢将会扮演着关键的角色。

香港APG资产管理亚洲公司的全球责任投资与治理团队亚太区主管Park Yoo-kyung女士也认同吴先生的观点，她补充：“香港作为大湾区指定的绿色金融中心，可以利用其资本市场的规模和成熟度，以及丰富的ESG知识，把中国和全世界的绿色金融互联互通起来。”

吴先生表示：“ESG不仅适用于能源行业，还可以应用在汽车、航空、重工业、建筑业和房地产行业等等。而这都必须要有充裕的资金，才可促进中国实现绿色以及低碳未来，这将是真正的商业转型。”

为促进这场崭新的工业革命，香港特区政府和机构均承诺加强香港的基础建设，方便在区内的市场推动ESG，以及塑造最佳的国际ESG投资的标准。香港交易所为此成立了一个名为“可持续及绿色交易所（STAGE）”的网上资讯平台，为公众提供各种有关可持续、绿色和社会投资产品的信息；而证监会也更新了对ESG基金的指引，以增强信息披露和报告，减少漂绿行为，还在官网上列明证监会授权的ESG基金，增加了资金透明度。