马来西亚“一带一路”基建指数报告

马来西亚国家基本信息（数据截至2022年12月） 基础设施发展指数得分

观点聚焦

• 根据“一带一路”基础设施发展指数，2022 年马来西亚基础设施发展指数得分为 127，在“一带一路”国家中排名第 3 位，与上年相比下降 1 名。

• 凭借相对扎实的制造业基础和丰富的旅游资源，马来西亚经济复苏步伐较快。

• 马来西亚积极调整能源结构，大力发展可再生能源发电项目，中马两国在该领域合作潜力较大。

• 马来西亚日益重视推进欠发达地区的交通建设项目，推出多项交通领域基础设施建设计划，预计交通基础设施领域在未来十年可能保持强劲增长。

• 政府重视数字经济发展，力争使马来西亚成为区域市场中数字经济和网络安全的领导者，中马两国合作前景广阔。

• 短期内，马来西亚政局存在一定不确定性，对政策延续性可能产生一定影响。

• 未来，中国企业应抓住马来西亚产业升级带来的新增长空间，借助中马两国在基础设施建设方面的优势互补，加快推进两国基础设施多领域的合作。

     在东南亚区域中，马来西亚基础设施相对比较完善，政府始终重视对电力、高速公路、港口、机场和通信网络等基础设施的投资和建设。电力方面，政府大力推动可再生能源发电项目建设；交通方面，尤其是欠发达地区的公路、桥梁、铁路建设预计将迎来较大发展机遇；通信方面，马来西亚将数字经济作为未来引领产业升级的重点领域，不断改善数字经济基础设施条件。未来，中马两国在基础设施多个领域间的合作前景都十分广阔。

01、马来西亚宏观环境分析

     2021 年 8 月 21 日，伊斯迈尔在马来西亚国家皇宫被最高元首阿卜杜拉委任，并宣誓担任第 9 任马来西亚总理，国民阵线再度成为联邦执政党。经济方面，凭借相对扎实的制造业基础和丰富的旅游资源，马来西亚经济复苏步伐较快，2021 年 GDP 增速触底反弹，实际 GDP 增速达到 3.1%。马来西亚经济复苏的主要推动因素包括为应对疫情而采取的宽松货币政策和财政政策、防疫措施逐步开放以及外部需求逐渐复苏等。

02、马来西亚基础设施行业特征分析

     马来西亚政府始终重视基础设施建设，电力、交通和通信领域都发展较快。整体来看，马来西亚现有的基础设施能较好地为各类投资者服务，同时政府未来的基础建设计划也为外商投资基础建设和开展工程承包提供了契机。

（一）政府积极调整能源结构，多措并举推动可再生能源发展

    政府不断放开电力行业投资限制，积极调整能源结构。目前，新加坡与马来西亚、印度尼西亚与马来西亚已经局部实现了小范围的电力互联互通。马来西亚的电力供给方包括公共能源公司（占98%，包括国家能源公司和州立能源公司）以及独立的私人发电厂（占2%）。2019年，马来西亚公布了电力领域的十年蓝图规划——《马来西亚电力改革2.0计划》，拟逐步开放马来半岛电力燃料来源、发电、输电等多个方面的投资限制，允许更多独立企业进入电力领域。另外，马来西亚政府致力于调整能源结构，大力发展可再生能源发电项目，力争 2025年实现可再生能源发电占比达到25%，并在2050年实现碳中和的目标。

    政府重视电力基础设施建设，火电项目逐渐减少。马来西亚政府始终重视电力行业基础设施建设，预计未来电力行业将保持较快发展。根据Fitch Solutions 的最新预测，预计2022年马来西亚电力行业产值增长率将达到4.2%，未来十年也将保持年均3.4%的增长率。马来西亚政府十分重视可再生能源发电项目，根据 Fitch Solutions 统计，2020-2022年上半年，马来西亚新开工电力项目2个，总装机容量达416MW，其中没有火电项目。此外，根据 Fitch Solutions 预测，截至2030年，马来西亚火力发电占总发电量的比重将由2021年的 87.96%降至86.51%，水电占总发电量的比重将从2021年的11.08%升至12.45%，而可再生能源发电量占总发电量的比重预计将由2021年的0.97%升至1.05%。

表1 ：2020年至2022年上半年马来西亚开工建设的电力项目

表2：未来马来西亚发电量占比情况

    政府多策并举鼓励可再生能源发电项目。为了实现可持续发展目标，近年来，马来西亚政府推出了多项相关政策，包括停止建设所有新的燃煤电厂、提前关闭部分燃煤电厂、加强对可再生能源发电项目的支持力度以及制定新法规限制能源浪费等。为了鼓励可再生能源发电项目的投资，马来西亚政府对上网电价以及税收等多个方面提供优惠政策。同时，政府在2021年国家预算中，将绿色投资税收补贴和绿色所得税减免激励措施延长至2025年。另外，马来西亚政府还积极加强与私营部门的绿色能源贸易，并推出《2035年可再生能源转型路线图》。

    中马两国电力合作不断深化，可再生能源发电项目潜力较大。从 2019-2021 年中国对外承包工程的新签合同来看，中国同马来西亚新签合同额大于 500 万美元的电力工程建设项目达到 19 个，涉及金额达 9.4 亿美元，其中光伏项目 7 个，光伏发电成为中国对马来西亚承包工程的主要领域。根据Fitch Solutions 数据，预计到 2025 年，马来西亚太阳能、生物质能和沼气发电装机容量将占到总装机容量的 31%。未来，中马两国在该领域合作潜力较大。

表3：2021年中马两国部分新签电力项目

（二）政府重视交通基础设施建设，欠发达地区迎来发展机遇期

    交通基础设施条件相对较好，未来发展空间较大。近年来，马来西亚政府推出多项交通领域基础设施建设计划，以改善交通基础设施条件，预计交通基础设施领域在未来十年都将保持强劲增长。根据 Fitch Solutions 数据，预计 2022 年马来西亚交通基础设施行业产值将增长9.4%，未来也将以年均4.6%的速度继续增长。

    不断推出相关政策以促进交通基础设施领域的发展。2016 年，马来西亚推出《第十一个马来西亚计划》（2016-2020 年），涉及经济社会发展等多项举措，其中包括在沙巴州和沙捞越州等地的高速公路网建设，对于改善这些地区的基础设施条件并为经济发展注入活力起到了积极作用。2019 年 10月，马来西亚政府公布《2019-2030 年国家交通政策》，提出要发展更有效、综合以及安全交通，提升交通领域持续发展能力，通过加快发展陆路、铁路、航空和航运领域，推动马来西亚物流业发展，把马来西亚打造成区域物流中心。2021 年 9月底，马来西亚发布《第十二个马来西亚计划》，强调了将继续加强公路和铁路网络建设，以改善机场、港口、工业区和主要城市中心的互联状况，并计划提供更多财政支持以鼓励投资。

    投资方式以政府投资为主，中马两国在该领域合作前景广阔。马来西亚交通基础设施领域主要以政府投资为主。根据 FitchSolutions 统计，2020至2021年，马来西亚的交通基础设施项目集中在公路和桥梁领域，其中主要涉及高速公路与桥梁建设。从中国对外承包工程的新签合同额来看，2021年，中国同马来西亚新签合同额大于500万美元的交通建设项目达到11个，涉及金额达36.4亿美元，其中东海岸铁路相关项目7个。马来西亚政府不断推动交通基础设施建设，而中国在交通基础设施领域有着全方位的优势，预计中马两国将继续加强在该领域的合作。

表4：2020年-2022年马来西亚部分新签交通项目

（三）通信基础设施条件较好，数字经济发展前景广阔

    政府重视数字经济发展。近年来，马来西亚凭借高质量的聚合支付、活跃的社交平台和便捷的生活缴费等数字经济优势，在数字经济方面成为东盟区域的“引领者”。2021 年，马来西亚政府宣布通过了《马来西亚数字经济蓝图》，并制定了“MyDigital 计划”，力争使马来西亚转变为数字驱动的高收入国家和数字经济区域领导者。“MyDigital 计划”拟定了 3 个落实阶段，最终至 2030 年完成。第一阶段从 2021 年到 2022 年，以巩固数字技术的应用基础为主；第二阶段从 2023 至 2025 年，助力多项产业实现包容性数字化转型；第三阶段从 2026 年至 2030 年，力争使马来西亚成为区域市场中数字经济和网络安全的领导者。另外，马来西亚政府重视 5G 技术的发展，已确定 9 个 5G 技术重点发展领域，包括农业、教育、娱乐、保健、制造、石油及天然气、智能城市、智能交通及旅游等多个方面。

    中马数字经济合作前景广阔。马来西亚政府十分重视同中国开展 数字经济领域合作，欢迎来自中国数字化领域及基建能源行业的投资。2019 年 10 月，马来西亚时任财政部部长在 2020 年度财政预算案中宣布成立“中资特别通道”。凡通过该渠道进入马来西亚的中国投资项目最快可在一个月内获得批准，此举大力推动了具有高价值、高科技和高影响力的中资企业落地马来西亚，对促进双边数字经济合作产生了较大积极作用。预计未来中马两国在数字经济领域合作将继续深化，双边合作前景十分广阔。

03、马来西亚市场开发建议

    2019 年 10 月，马来西亚政府公布《2019-2030 年国家交通政策》，提出要发展更有效、综合以及安全交通，提升交通领域持续发展能力，通过加快发展陆路、铁路、航空和航运领域，推动马来西亚物流业发展，把马来西亚打造成区域物流中心。2021 年，马来西亚国会上议院通过《第十二个马来西亚计划》，该计划将拨款 4000 亿林吉特(1林吉特约合1.5元人民币)，主要聚焦重振受疫情影响的经济，以增进社会福利、安全和包容性，并推动环境可持续发展，以期实现建设 “繁荣、包容、可持续的马来西亚”的目标。但是，短期内马来西亚政局不确定性依然较高，可能会对基础设施项目产生一定不利影响。

    政府不断加快基础设施建设，多领域迎来较大发展机遇。根据《第十二个马来西亚计划》，马来西亚政府将着重支持 6 个欠发达州，用于提升基础设施水平、发展数字经济、改善教育和医疗条件等。另外，马来西亚政府还计划打造新的增长极，加快航空航天、电气电子、智慧农业、创意产业等领域发展，推动产业向自动化、机械化和高附加值转变，以吸引更多高科技投资。随着马来西亚政府加快改善基础设施水平并不断放宽投资限制，预计其国内多个基础设施领域都将迎来较大发展机遇。

    国内政局存在一定不确定性。马来西亚仍处于政治转型时期，国民阵线凭借长期执政经验在政治博弈中的优势逐渐扩大，但巫统内部的派系矛盾以及马来西亚公民社会的影响力增加了马来西亚第 15 届大选开启时间的不确定性，也给未来的大选结果带来一定影响。若下一届大选仍然无法解决马来西亚朝野政党之间的矛盾，内阁执政的稳定性就无法保证。短期来看，马来西亚国内政局不确定性依然较高，不利于政策保持连续性。同时，基础设施建设项目普遍期限较长，领导人及执政党频繁更替可能给项目带来一定不确定性。

    抓住产业升级带来的新机遇，加快相应领域合作。目前，马来西亚政府正将吸引外资的重心从劳动密集型的产业向高端制造业转型，尤其重视加强多领域基础设施建设。中国企业可重点关注马来西亚鼓励发展光伏、风能、生物发电等可再生能源发电项目的相关政策，加快推进中马在可再生能源发电领域的合作；关注马来西亚政府重点发展 5G、物联网和高级数据服务等绿色产业的系列计划，支持优势企业对接马来西亚相关项目；在交通领域，重点关注马方建设高速公路、铁路方面的政策措施，以优质项目助力两国互联互通。