正午阳光——青年学者论坛（2022秋季）第十四期

2022-12-20 17:29:13 · 南开大学金融学院

本学期“正午阳光”论坛初心不改，扬帆远航再出发，致力于营造学院学校科研氛围，推动师生学术科研水平不断提升！

“正午阳光——青年学者论坛”是金融学院定期举办的以院内师生参与为主的学术交流活动，为全院专家学者之间、师生之间、南开金融与国际国内学术界之间提供了难得的交流机会。本学期“正午阳光”论坛初心不改，扬帆远航再出发，致力于营造学院学校科研氛围，推动师生学术科研水平不断提升！

2022年秋季学期 “正午阳光——青年学者论坛”第十四期活动安排如下：

讲座题目：

Finite Sample Analysis of Predictive Regressions with Long-Horizon Returns

主讲人：

潘劼宁，南开大学金融学院助理教授，博士毕业于美国埃默里大学。研究方向为资产定价以及金融计量经济学，包括实证计量方法论研究和投资组合管理。

点评人：

黄海涛，南开大学金融学院助理教授，博士毕业于美国佐治亚州立大学。研究方向为资产定价以及金融计量经济学。

内容摘要：

In this paper, we provide an exact finite sample analysis of predictive regressions with overlapping long-horizon returns. This analysis allows us to evaluate the reliability of various asymptotic theories for predictive regressions in finite samples. In addition, our finite sample analysis sheds lights on the long outstanding question of whether a predictive regression with short or long-horizon returns is more powerful in detecting return predictability. Finally, we provide a simple bias-adjusted estimator of the slope coefficient as well as its estimated standard error for predictive regression with long-horizon returns. The resulting t-ratio of our bias-adjusted estimator has excellent size properties and dominates existing alternatives in the literature.