这篇文章是由麻省理工学院斯隆管理学院的两位会计教授米歇尔·汉伦和尼米特·什罗夫撰写的。

“作为会计学教授，我们的课程很重要，这些课程的标题包括‘创新’、‘人工智能’或‘金融科技’等词，这是一项持续不断的挑战。”汉伦和什罗夫写道，“《财务会计导论》并没有激起典型的20岁学生的兴趣。”。

“FTX的崩溃为我们提供了迄今为止最好的论据。它包含了坚实的会计体系和结构良好的内部控制对企业及其投资者、债权人、客户、供应商和其他利益相关者至关重要的所有原因。”

显然，FTX甚至根本没有实施任何必要的内部控制，特别是对于维护客户资产保管权的金融机构。

教授们表示：“如果FTX即使在最低水平上实施了此类控制，该公司的许多缺陷也会很快被发现，大规模的崩溃可能会被阻止。”。

FTX的破产申请表明，该公司没有内部会计部门，甚至没有采取最基本的措施，如分离职责和建立账户跟踪系统。

该文件还指出，公司资金被用于为员工和顾问购买住房和其他个人物品，FTX使用软件来掩盖客户资金的滥用。

尽职调查失败

教授们想知道，鉴于公司控制完全失败，甚至没有会计部门，FTX如何可能在七轮融资中筹集到总计18亿美元的资金，价值320亿美元。

教授们继续说道：“的确，FTX的投资者应该要求更大的责任，比如由管理层和声誉良好的独立审计师证明内部控制。”。

教授们表示：“他们没有为FTX的失败负责；这仅仅意味着他们在尽职调查中失败了。”。

“人们只能猜测，为什么老练的投资者没有采取更多措施来保护他们的投资。也许在一些投资决策中，巨大收益的潜力超过了损失的风险。即便如此，投资者也肯定会通过要求对会计保障措施进行一定的了解来减少风险敞口。”

事实上，淡马锡控股公司（Temasek Holdings）是该公司的著名投资者之一，据说从去年2月到10月，该公司花了8个月的时间进行了据称是彻底的尽职调查，然后通过三轮融资向FTX投资了2.75亿美元。

然而，淡马锡甚至无法察觉到该公司没有会计部门，也无法察觉没有会计部门对其投资该公司的决定是否重要。

当FTX倒闭时，淡马锡很快发表声明，指责前FTX首席执行官萨姆·班克曼·弗里德（Sam Bankman Fried），“从这次投资中可以明显看出，也许我们对萨姆·班克曼弗里德的行动、判断和领导力的信念，是从我们与他的互动以及我们与其他人的讨论中表达的观点中形成的，似乎是错误的。”

李首相的妻子何静（Ho Ching）也在自己的Facebook页面上评论了FTX的亏损，称淡马锡可以逆势而行。

她写道：“淡马锡有自己的资产负债表，可以长期思考，因此可以成为逆势投资。”。

“淡马锡有着长期的立场，以及伴随着这种立场而来的所有利弊，因此不会被市场的玩弄和情绪所困扰。”

淡马锡将对其投资FTX的决定进行审查。然而，这将由做出决定的投资团队的内部团队进行。

目前尚不清楚淡马锡的谁负责对FTX投资进行尽职调查，但据LinkedIn报道，安东尼·刘易斯（Antony Lewis）是加密和区块链风险投资团队的主管，他于2020年加入淡马锡。

刘易斯在他的LinkedIn上写道，“我在淡马锡的区块链风险建设和投资团队工作。我们专注于使用去中心化技术建设改变游戏规则的商业企业，并对这些技术进行投资。”

“之前我在企业区块链公司R3担任数字资产总监和研究总监。我被视为该公司代币化货币和央行数字货币的主题专家，”他补充道。

“2015年和2016年，我在www.fintechsia100.com上被评为亚洲金融科技100强影响力人物，在新加坡金融科技30强影响力人物。2017年，我根据BlockShow（这不可能是真的）和这份金融科技榜单，成为亚洲排名前8的区块链影响力人物。”

在今年7月19日的第五届以太坊社区会议上，刘易斯分享了他在FTX倒闭前参与主权财富基金对加密业务的投资。

刘易斯表示：“因此，我们披露了FTX和FTX美国以及澳大利亚的Immutable、Consensus和Amber。因此，我们继续投资单一名称，我们继续在整个周期内投资基金。”。

他补充道，“事实上，从未有过更多的活动。我们现在非常活跃。团队规模扩大了。我们有投资团队。我们还与组织中的其他团队合作。”

“因此，这是一次非常有趣的旅程，让组织、管理层和周围的所有人相信，硬币不仅仅是一个巨大的庞氏骗局，尽管其中很多可能是这样。当然，选择你投资的东西是我们作为投资团队所做的核心。”

在回答观众关于加密货币投资考虑的问题时，刘易斯说，“所以我们的第一笔直接投资是FTX和FTX US，你知道，当我们第一次开始合法的时候，我们想，哦，这都是非法的，他们在做所有这些不受监管的合法事情。”

刘易斯说：“好吧，如果一项活动不受监管，你不需要许可证，你可以直接去做。这并不意味着你在做任何违法的事情。这只是意味着这不是一项有许可证的活动。”。

“所以，你知道，他们在这些地方玩游戏，你不需要许可证，你不会得到一大堆许可证。因此，这些公司都在提高技能，而且随着业务变得越来越关键，它们都变得更加合规。”

他补充道，“我认为，在这个过程中，不同部门的一大群人对加密技术了解了更多，我认为，当你第一次接触加密技术时，对某些类型的人来说，尤其是更保守的人，这并不意味着，不，一切都很糟糕。”

“但随着你了解的更多，你会知道事实并非如此。你也有一个更加微妙的观点。我认为，随着这种观点变得更加微妙或受到教育，同时，法规也在改变，在某些情况下变得更加加密友好，如果不是加密意识的话，对吗？”

“他们在监管中使用的词汇越来越像加密货币。Stablecoin这个词与五年前完全不同。因此，随着监管环境的变化，我们对所有的东西进行了升级，我认为你可以对投资说“是”而不是“否”做出更细微的改变。”

如果刘易斯参与了FTX的尽职调查，他是否知道该公司没有设立会计部门还不得而知。

无论如何，整个FTX事件都让麻省理工学院的两位教授得出结论：“会计课程对大多数年轻学生和企业家来说可能永远都不会令人兴奋，但FTX的倒闭证明了学习任何业务的合理会计原则的必要性。”

与此同时，Bankman Fried于周一（12月12日）在巴哈马被捕，并在美国被控八项刑事罪名。