经济增长疲软、高通胀和能源价格以及利率上升，正在使家庭偿还债务和消费的能力捉襟见肘，并正在侵蚀企业盈利能力。这增加了重大投资损失和贷款损失的风险，也削弱了芬兰金融部门的盈利前景。在风险升高的环境中，受监管实体的强大风险承受能力和准备工作日益重要。

       高通胀正在削弱消费者的购买力，消费者和企业的信心一直很低。根据芬兰统计局的数据，2022年7月至9月，芬兰GDP比上一季度收缩0.3%。此外，许多经济预测人士估计，芬兰的实际GDP将在2023年下降。

       由于通货膨胀加剧，世界各国央行收紧了货币政策。政策利率的上升和经济前景的恶化也反映在市场利率上，如欧元同业拆借利率，以及政府债券、公司和银行债务证券的利率。与此同时，股票价格下跌，市场风险意识增强。

       金融监管局局长Tero Kurenmaa表示：“艰难的经营环境尤其突出了受监管实体活动中强大的风险承受能力以及健全的风险管理和内部控制的重要性。”。

银行业资本比率略有下降，但仍高于欧洲平均水平

       利率上升推动了净利息收入，并进一步增加了净利息收益在总收入中的份额。另一方面，经营环境的不确定性增加反映为投资活动净收入的剧烈波动和费用收入的减少。贷款损失仍然温和，贷款存量质量没有明显减弱的迹象。在不确定的经营环境中，银行自身的融资计划和对融资需求的预期越来越重要。

       2022年第三季度，银行业资本比率略有下降。资本比率下降是由于利润分配导致自有资金减少。第三季度风险加权资产的金额保持不变。9月底，银行业普通股一级资本比率为16.9%（2021 12月：17.8%），总资本比率为20.3%（2021 12月：21.4%）。该比率仍高于欧洲平均水平。

尽管员工养老金行业的偿付能力有所减弱，但仍保持强劲

       雇员养老金机构的偿付能力依然强劲。然而，偿付能力下降，因为投资回报率为负，明显低于回报要求。9月底的偿付能力比率为128.2%（2021 12月：136.3%）。偿付能力状况（偿付能力资本与最低偿付能力要求的比率）在2022年也有所减弱，截至9月17日（2021 12月：1.9）。尽管偿付能力有所减弱，但员工养老机构的平均压力承受能力仍然很强。

      雇员养老金机构的投资回报率在9月底为6.2%，因为流动性投资（上市股票、债券和货币市场投资）明显为负值。非流动性投资（贷款、房地产、私募股权和对冲基金投资）的回报率明显为正。然而，必须考虑到，这些 投资的估值具有较高的不确定性。2022年欧元贬值也显著提高了投资回报。

       在员工养老金领域，私募股权投资的增长增加了非流动性投资的份额，截至9月底，非流动性占总投资的45%。

利率上升增强了非寿险公司的偿付能力

       非寿险部门的偿付能力比率增强至285.9%（2021 12月：242.0%）。由于利率的急剧上升，保险负债减少。由于保险负债的市场价值下降幅度大于投资价值，第三季度自有资金的数量有所增长。偿付能力也因偿付能力资本要求的降低而增强。偿付能力资本要求降低的原因是，股票市场价格下跌导致股本风险资本要求降低，保险负债减少导致保险风险降低，利率风险对冲提高导致利率风险降低。

       1-9月的投资回报率为-7.8%。房地产投资是唯一产生利润的投资类别。与2021同期相比，灾难反映为索赔费用增加和保险业务盈利能力下降。

人寿保险业偿付能力持续增强

       人寿保险行业偿付能力比率在2022年第三季度上升至276.6%（2021 12月：192.9%）。由于证券价格下跌，市场风险的偿付能力资本要求降低，同时，由于利率上升，自有资金仍接近6月底的水平。

2022年1-9月，寿险行业的投资回报率为-10.6%。今年第三季度，股本和固定收益投资回报率有所下降，但房地产投资回报率仍高于长期平均水平。