离岸金融再升级！海南、深圳同日公告将赴港发债！

2022-10-25 07:14:06 · 优维金融空间

离岸市场是货币国际化的重要平台，也是人民币国际化下一步的关键。在“坚持市场驱动”的思路下，发展境内人民币离岸市场，既可以创造新的市场空间，也可以更好地掌控人民币的市场定价权，实现金融制度的延伸，夯实人民币国际化的长远基础。

在此背景下，10月24日，海南、深圳同时公告将赴港发行人民币离岸地方债。

海南省将赴港发行50亿元离岸人民币地方政府债券

10月24日，海南省财政厅发布公告称，海南省计划于2022年10月择机在香港簿记建档发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券，并在香港交易所挂牌上市，发行期限为2/3/5年期。

本次是海南省首次在境外发行地方政府债券，也是中国地方政府首次在国际资本市场发行蓝色债券和可持续发展债券。据介绍，本次离岸人民币地方政府债券发行期限为2/3/5年期。其中，2年期为蓝色债券，3年期和5年期为可持续发展债券，募集资金将投向海洋经济及海洋保护项目、绿色环保项目、医疗及住房等民生保障项目，进一步落实国家海洋发展战略，推进绿色低碳和可持续发展。具体发行安排将适时公布。

公告称，海南省赴香港发行离岸人民币地方政府债券，是为贯彻落实党的二十大提出坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局的决策部署，充分发挥海南政策优势、区位优势，深化改革开放，推进国家生态文明试验区建设。

中国银行海南金融研究院高级研究员王少辉表示，此次发行是深化落实海南高水平开放的重大举措。通过“走出去”赴境外发债吸引境外投资者关注和投资，有利于提高自贸港地方债券市场流动性，促进与国际接轨的自贸港资本市场的建设，为更高水平、更深层次的双向开放奠定基础。

王少辉还表示，此次发行将丰富人民离岸债券市场，助推人民国际化。海南省此次发行离岸人民币债券，将有利于锚定国际投资者可持续发展的投资理念及偏好，有利于增强离岸人民币债券市场活力，助力人民币国际化进程。

海南省发展离岸市场协同推进人民币国际化

在百年未有之大变局下，人民币国际化的重要性日渐突出。2009年以来，经过10余年的发展，人民币国际化取得了长足的发展，但也面临着如何“稳慎推进”的挑战。当前，人民币国际化以跨境交易为主导，但境外人民币离岸市场徘徊不前影响到跨境交易的发展。

在中央已经部署在上海浦东发展人民币离岸交易和《海南自由贸易港法》提出开展离岸金融业务的情况下，需要根据中国香港、上海、海南三地的不同发展水平、市场基础、制度体系，进行差异化的发展定位，相互配合，形成合力，协同推进人民币国际化。

17家机构入选海南赴港发行离岸人民币债券承销团名单

2022年9月28日，海南省财政厅发布了《海南省关于海南省2022年赴香港发行离岸人民币地方政府债券承销团成员名单的公告》，确定了海南省2022年赴香港发行离岸人民币地方政府债券承销团成员名单。本次海南省财政厅公布的赴港债券承销团成员名单共有17家金融机构，其中包括中国银行（香港）有限公司等11家银行机构，以及国泰君安证券（香港）有限公司等证券机构。

根据海南省财政厅2022年8月29日发布的《关于组建2022年境外地方政府债券承销团的公告》（以下简称“《公告》”），海南省政府计划2022年在香港发行境外人民币地方政府债券，规模不超过50亿元。为此，海南省财政厅将组建2022年境外地方政府债券承销团，由承销商协助制定海南省境外地方政府债券发行方案并组织实施，协调推进从方案制定到发行完成的各项工作，包括但不限于交易文件准备、ESG框架撰写、路演安排或推介会准备、销售、上市流通及其他事项。根据《公告》，承销商应当是依法成立、具备安排香港市场债券发行资质的国际性金融机构，在香港以及中国大陆有分支机构或合作机构，具有丰富的中资境外债券（国债、地方政府债、企业和金融债券等）承销经验。

附件：

海南省2022年赴香港发行离岸人民币地方政府债券承销团成员名单

中国银行（香港）有限公司

中国国际金融香港证券有限公司

交通银行股份有限公司香港分行

工银国际证券有限公司

中国建设银行（亚洲）股份有限公司

渣打银行（香港）有限公司

东方汇理银行（中国）有限公司

招商永隆银行有限公司

香港上海汇丰银行有限公司

上海浦东发展银行有限公司香港分行

中国农业银行股份有限公司香港分行

德意志银行香港分行

光银国际资本有限公司

瑞穗证券亚洲有限公司

中信里昂证券有限公司

国泰君安证券（香港）有限公司

中国民生银行股份有限公司香港分行

深圳近期将赴港发行离岸人民币地方债

10月24日，深圳市公告将于近期赴香港发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券，并将在香港联合交易所挂牌上市。这是深圳市自2021年在全国率先成功发行离岸地方债后，再次启动境外发债工作。

深圳市本次计划发行的债券期限为2、3、5年期，其中，3、5年期为绿色债券和蓝色债券，募集资金将投向轨道交通、水污染治理等项目。

深圳近期将赴港发行离岸人民币地方债

“蓝色”“绿色”齐发，债券资金用于推进绿色、循环、低碳发展。深圳市此次赴港发债，包含首次推出的蓝色债券品种，用于水污染治理项目，通过减少入海河流中的污水量和污染物，提升近海环境质量和海洋生态环境。同时，继2021年在全国首发地方政府绿色债券后，深圳市今年将继续发行绿色债券，拟发行的3年期债券将用于地铁绿色项目发展，推动交通领域清洁低碳转型，持续投入支持绿色发展，努力实现天更蓝、地更绿、水更清、城市更美丽。

深港金融合作力度加大

今年，深圳市将继续与香港在债券绿色认证、路演、债券托管等方面开展全流程合作。同时，此次债券的利息收入将免征香港利得税及香港印花税。此外，此次债券已由香港金融管理局纳入人民币流动资金安排的合资格抵押品名单，进一步提升债券流动性水平。

深圳市2021年首次发行离岸债，实现3.48倍超额认购，体现了国际资本市场对深圳发展和政府信用的充分认可。此次再发行，有助于投资人建立起稳定预期，推进国际资本市场对于深圳的价值发现和长期价值投资；有利于推动香港离岸人民币中心建设。

离岸地方债收益率曲线将更完善。2021年，深圳市在港发行地方债的2、3、5年期利率分别为2.6%、2.7%、2.9%；2022年深圳市继续赴境外发债，将逐步建立离岸地方政府债券收益率曲线，完善中国离岸人民币债券定价基准。同时，本次发行人民币品种产品，为国际投资者提供更加丰富的人民币信用品种选择，有利于提升离岸人民币金融产品市场的整体吸引力。