基礎設施基金

2022-01-10 17:28:04

基礎設施基金市場

東京證券交易所(TSE)於2015年4月30日建立了基礎設施基金市場，用於上市投資於基礎設施資產的基金，包括可再生能源設施、電網以及運輸和輸電網絡。

近年來，由於嚴峻的財政環境以及對維護和修復現有基礎設施和新建設項目的迫切需要，越來越多的人呼籲利用私營部門的資金和專門知識來發展和管理基礎設施。

此外，基礎設施投資被視為一種穩定的資產類別，不容易受到經濟趨勢的影響，吸引投資者的興趣是安全分散投資組合的一種手段。

考慮到基礎設施發展的社會意義和對基礎設施投資日益增長的需求，東京證交所製定了必要的規則，並推出了基礎設施基金市場，以滿足融資和投資需求。

基礎設施基金的結構

基礎設施基金市場允許投資於基礎設施(如可再生能源和港口設施)的投資公司或投資信托基金，以與投資於寫字樓和住宅等房地產的房地產投資信托基金(REITs)相同的方式進行交易。

基礎設施基金的結構基本上類似於REITs，利用從投資者那裏收集的資金來獲取資產，然後與投資者分享利潤。

雖然基礎設施基金市場的上市規則一般以房地產投資信托基金市場的框架為基礎，但為反映基礎設施基金的性質而增加的條款存在重大差異。由於基礎設施基金的利潤取決於其資產是如何管理和運營的，因此製定了額外的規定，以確保基礎設施得到充分和穩定的管理，並及時披露負責管理所投資基礎設施資產的「經營者」。

與操作員相關的規則

基礎設施基金應當披露經營者信息。

基礎設施基金應製定並披露選擇運營商的基本政策。

此外，為了確保定期股息支付，基礎設施基金必須投資於建設完成並投入運營後有望產生穩定利潤的基礎設施資產，而不是目前正在建設的資產。

基礎設施資產穩定利潤規則

基礎設施基金應當投資於運營一年以上並產生穩定利潤的基礎設施資產。

基礎設施基金市場和房地產投資信托市場的區別

資本市場

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