涂永红：商业银行应当深化创新，当好推动人民币国际化的主力军
2021-01-06 17:56:00
涂永红：商业银行应当深化创新，当好推动人民币国际化的主力军 来源 ：MI财经观察 涂永红 近日，IMI副所长、中国人民大学财政金融学院教授涂永红发表题为《商业银行：深化创新，当好推动人民币国际化
来源 ：MI财经观察 涂永红
近日，IMI副所长、中国人民大学财政金融学院教授涂永红发表题为《商业银行：深化创新，当好推动人民币国际化的主力军》的署名文章。文章指出，在人民币国际化发展进程中，商业银行创新推出了一系列方便企业使用人民币结算的产品和服务，同时抓住当时离岸与在岸市场之间的汇差，内外联动，在人民币国际化进程中发挥了关键作用。面对新要求、新机遇，商业银行应继续加大金融创新针对性，提供高度适配性的金融产品与服务，在更深层次上成为助力推动人民币国际化的主力军。
人民币国际化初期，跨境贸易结算成为主要推手。商业银行创新了一系列方便企业使用人民币结算的产品和服务，大力推广宣传，对重点企业进行专门辅导。抓住当时离岸、在岸市场之间的汇差，内外联动，帮助企业优化结汇路径，提高贸易收入、降低贸易成本，大大激发了企业使用人民币结算的主观意愿。
1商业银行是主力军，在人民币国际化进程中发挥关键作用
1.促进跨境贸易金融和贸易便利化，奠定人民币国际化基石
“8.11”汇改之后，人民币双向浮动、灵活性加大。担心汇率风险增加，企业谨慎选择人民币结算，夹杂在前期贸易结算中的投机性水分被挤掉，商业银行着力提升服务质量，进一步加大人民币贸易结算便利化，推出人民币超长远期、期权等柜台交易产品，为企业提供量身定做的风险管理工具和策略，使得跨境贸易人民币结算经历2016年—2017年下滑后企稳回升。中国银行、中国工商银行在境外增设网点，提供了近2/3的跨境人民币结算业务，成为人民币跨境业务的排头兵和主力。与此同时，商业银行抓住主要国家货币政策分化、人民币与美元等主要货币利差较大的机遇，加强与海外分支机构的产品与服务协同，创新跨境贷款、双向资金池等业务，帮助贸易企业降低融资成本、提高资产收益和国际竞争力。这些创新措施为我国对外贸易稳健发展保驾护航，巩固了贸易大国地位，夯实了人民币国际化的根基。
2. 深耕“一带一路”沿线国家，拓展人民币国际化新空间
自提出“一带一路”倡议后，为了实现“五通”目标，加快重点项目落地，调动沿线国家参加“一带一路”建设的主观能动性，以国有银行为中坚力量，商业银行加快了国际化步伐。2019年，五大国有银行境外分支机构总数达1057个，其中90%的机构属于中国银行和中国工商银行，分别覆盖全球61个、48个国家和地区，海外收入对这两家银行的利润贡献度高达24.42%和7.3%。通过积极完善海外机构布局，在沿线国家、重要节点城市新设分支机构，商业银行不仅为走出去开展国际产能合作的企业提供及时、贴身、全方位金融服务，还构建起金融通道和人民币资金循环系统，促进了“一带一路”沿线国家人民币直接投资、人民币贷款的快速增长，为人民币离岸市场发展壮大注入强劲动力，扩展了金融交易中人民币的使用范围。
国际支付是通过银行体系进行的。美元、欧元都有专门的跨境支付系统，向境外金融机构提供安全、高效、便捷的清算支付服务。人民币国际化起步较晚，跨境支付系统CIPS还不够成熟，国际金融机构的认可和参与度较低，很大程度上需要商业银行提供跨境人民币结算服务。
进入高质量发展新阶段后，在新发展理念引导下，产业结构调整和贸易升级加速，金融高水平开放。随着负面清单的不断缩减，外资进入我国金融市场的限制越来越少，设立外资银行的资本金下降、人民币业务范围扩大，中资银行之间、中资和外资银行的竞争加剧。为了更好地生存发展，巩固人民币业务优势，开拓境外市场，商业银行致力于产品和服务创新，用金融科技弥补业务短板，强化内外联动机制。2019年以来，在支付清算、个人和公司业务、资产管理领域推出了不少新产品、新业务，促进跨境人民币业务及产品线向纵深发展。
在全球经济放缓、发达国家负增长、国际产业链变短变粗并向区域化发展的新形势下，我国顺势而为，加速构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新格局，对人民币国际化、金融服务实体经济提出了新要求，也带来了新的机遇，需要商业银行形成新的创新发展思路，加大金融创新针对性，提供高度适配性的金融产品与服务。
1.以贸易融资为重点，加大服务贸易创新，筑牢人民币国际化的基本盘
全球贸易占比和“可自由使用”是决定人民币在SDR货币篮子中权重的两大指标。2015年人民币加入SDR时权重为10.9%，这客观反映了人民币的国际货币地位，同时也意味着，要巩固人民币的国际地位，就必须巩固中国的贸易地位。2020年第一季度，东盟超过欧盟成为我国最大贸易伙伴，商业银行应该进一步增加在东盟的机构，与当地金融机构多渠道、全方位合作，为拧紧中国-东盟贸易纽带、稳定产业链供应链提供多样金融产品。我国服务贸易长期逆差，改善服务贸易收支的空间非常大。随着服务业成为国民经济主导产业，我国服务贸易的竞争力逐渐增强，信息、金融、文化旅游、专利贸易的比较优势逐渐显现。为这些轻资产行业开拓国际市场提供量身定做、个性化的金融支持，是未来一段时间商业银行金融创新的重点，也是“中国制造”走向“中国创造”“中国服务”的关键。
2.增强金融科技赋能，创新商业模式，为两业融合提供金融加速器
商务部近期发布《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，明确北京、上海、海南等28个省市区域创新试点任务，其中不乏金融数字化、人民币国际化、供应链金融、知识产权融资内容。商业银行应该深化金融科技赋能的机制改革，以数字技术、信息为核心驱动力，加速转变金融业态和作业模式，细分市场，按照主体客户的特点和需求，设计合适的商业模式，下沉到产业链环节，提供精准和普惠金融服务。推进先进制造业和现代服务业融合发展，是我国高质量发展的必由之路，商业银行应该创新组织结构，加强金融控股公司层面的顶层设计，提供信贷、投资、并购、保险、租赁、信托有机结合的平台和服务渠道，促进产融结合，为高端制造业、现代服务业参与国际循环、提升国际竞争力强大的金融加速器。值得一提的是，商业银行要改变考核、激励机制，创新产品丰富的绿色信贷、绿色金融产品，建立和完善绿色金融标准体系，向国际社会彰显中国发展绿色经济的坚定决心和强大创新能力，提升人民币代表先进技术的形象和国际接受程度。
3.完善人民币汇率、利率报价机制，加速形成人民币国际化使用网络
尽管我国是全球最大贸易国、第二大经济体，第二大股票、债券市场，但在大宗商品市场和金融市场几乎没有定价权、话语权。定价权来自市场主体，作为金融市场的中流砥柱，我国商业银行应该牢牢掌握全球人民币资产的定价权。要以人民币汇率、利率为重点突破口，完善定价机制，确立人民币资产的定价基准。同时加强外汇市场、债券市场、衍生品市场金融产品之间的联动及融合发展，扩大人民币使用范围。要以人民币资产管理为抓手，不断丰富人民币资产品种，增加人民币资产配置能力。谋求与互联网线上平台合作，推行人民币资产电子化交易，扩大市场规模，进一步增强人民币国际使用黏性，形成人民币网络效应。
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